专注评估行业资格考试辅导网站中国考试在线|加入收藏|设为首页


查看旧版资料


您的位置:首页 > 资产评估师 > 财务会计 > 考试辅导
    相关推荐
    无相关信息

2011年资产评估师考试-财务会计-基础学习讲义9-13章

来源:评估师考试网 2012-02-09 21:31:12
摘要: 目录第九章 收入、费用和利润... 176第一节 收入. 176第二节 费用. 190第三节 利润. 199第十章 财务报告... 200第一节 资产负债表. 201第二节 利润表. 203第三节 

 

目录


第九章 收入、费用和利润... 176

第一节 收入. 176

第二节 费用. 190

第三节 利润. 199

第十章 财务报告... 200

第一节 资产负债表. 201

第二节 利润表. 203

第三节 现金流量表. 204

第四节 所有者权益变动表. 208

第五节 关联方披露. 208

第六节 会计政策、会计估计变更和差错更正. 211

第七节 资产负债表日后事项. 216

第七节 资产负债表日后事项. 219

第十一章 资产评估结果在财务会计中的运用... 222

第一节 会计计量属性与评估价值类型的关系. 222

第二节 资产评估结果在财务会计上的运用原则. 223

第三节 资产评估结果进行会计处理的具体运用. 224

第十二章 财务报表分析... 229

第一节 财务报表分析概述. 230

第二节 财务比率分析. 231

第三节 资产负债表、利润表、现金流量表分析. 238

第四节 综合财务分析. 240

第十三章 财务预测与决策... 242

第一节 货币时间价值与风险价值. 242

第二节 财务预测与计划. 249

第三节 筹资决策分析. 252

第四节 投资决策分析. 260

 


 第九章 收入、费用和利润

考情分析:本章属于较为重要章节,在以往考试中,以建造合同以及所得税的处理为考查的重点。但对常见的收入确认问题也常有考查。
本章历年试题题型考点
年度
题型
题量
分值
  考点
2010
单项选择题
2
2
  分期收款销售收入金额的确认
建造合同收入的确认
多项选择题
1
2
劳务成本的结转
2009
单项选择题
2
2
  无法确定退货概率的商品销售收入的确认
无形资产研究开发费用的追加扣税额对“递延所得税负债”的影响
多项选择题
1
2
  可抵扣暂时性差异的确认
2008
单项选择题
2
2
  建造合同收入的基本内容界定
所得税核算;
多项选择题
1
2
  可抵扣暂时性差异的界定
2007
单项选择题
2
2
  建造合同收入的计算
应纳税暂时性差异的会计处理;
多项选择题
1
2
  建造合同成本的构成因素辨认
综合题
1
12
  商品销售业务的一般会计处理+或有事项处理(产品质量担保费用的会计处理)
第一节 收入
一、收入概述
收入是指企业在日常活动中形成的,会导致所有者权益增加的,与所有者投入资本无关的经济利益的总流入。
企业代第三方收取的款项,应当作为负债处理,不应当确认为收入。
二、销售商品收入
(一)销售商品收入的确认条件
销售商品收入同时满足下列条件的,才能予以确认:
1.企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方;
2.企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权,也没有对已售出的商品实施有效控制;
强调:1和2,与所有权有关。
3.收入的金额能够可靠地计量;
4.相关的经济利益很可能流入企业;
5.相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。
对比:提供劳务收入1.2.4条
1.收入的金额能够可靠地计量;
2.相关的经济利益很可能流入企业;
3.交易的完工进度能够可靠确定;(暂时不考虑这一条)
4.交易中已发生和将发生的成本能够可靠地计量。
解释:提供劳务,没有资产转移,所以不考虑资产所有权的问题
对比:让渡资产使用权收入
1.相关的经济利益很可能流入企业
2.收入的金额能够可靠地计量
解释:由于没有“相关”成本,所以不考虑成本的计量。
1.企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方;
(1)通常情况下,转移商品所有权凭证并交付实物后,商品所有权上的所有风险和报酬随之转移,如大多数零售商品。
(2)商品所有权凭证转移或实物交付后,商品所有权上的主要风险和报酬并未随之转移。
企业销售的商品在质量、品种、规格等方面不符合合同规定的要求,又未根据正常的保证条款予以弥补,因而仍负有责任,此时不能确认收入。
【例9-1】甲公司于5月21日销售一批商品,商品已经发出,买方已预付部分货款,余款由甲公司开出一张商业承兑汇票,已随发票账单一并交付买方。买方当天收到商品后,发现商品质量没达到合同规定的要求,立即根据合同的有关条款与甲公司交涉,要求甲公司在价格上给予一定的减让,否则买方可能会退货。双方没有达成一致意见,甲公司也未采取任何弥补措施。
本例中,尽管商品已经发出,发票账单已交付买方,也已收到部分货款,但由于双方在商品质量的弥补方面未达成一致意见,买方尚未正式接受商品,商品可能被退回,因此商品所有权上的主要风险和报酬仍留在甲公司,甲公司此时不能确认收入,而应在按买方要求进行了弥补时予以确认。
企业销售商品的收入是否能够取得,取决于购买方是否已将产品销售出去。如果采用支付手续费方式委托代销商品等。
企业尚未完成售出商品的安装或检验工作,而且此项安装或检验任务是销售合同的重要组成部分,此时应在安检完毕后方可确认收入。
销售合同中规定了由于特定原因买方有权退货的条款,而企业又不能确定退货的可能性时,应在退货期满时确认收入。
2.企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权,也没有对已售出的商品实施有效控制。
3.收入的金额能够可靠地计量
4.相关的经济利益很可能流入企业
相关的经济利益很可能流入企业,是指销售商品价款收回的可能性大于不能收回的可能性,即销售商品价款收回的可能性超过50%。
通常情况下,企业销售的商品符合合同或协议要求,已将发票账单交付买方,买方承诺付款,通常表明销售商品价款收回的可能性大于不能收回的可能性。(相关的经济利益很可能流入企业)。
【教师提示】如果企业判断销售商品收入满足确认条件确认了一笔应收债权,以后由于购货方资金周转困难无法收回该债权时,不应调整原确认的收入,而应对该债权计提坏账准备,确认坏账损失。
如果企业根据以前与买方交往的直接经验判断买方信誉较差,或销售时得知买方在另一项交易中发生了巨额亏损,资金周转十分困难,或在出口商品时不能肯定进口企业所在国政府是否允许将款项汇出等,就可能会出现与销售商品相关的经济利益不能流入企业的情况,不应确认收入。(【教师提示】当这些不确定因素消除后,方可确认收入。)
5.相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量
通常情况下,销售商品相关的已发生或将发生的成本能够合理地估计。有时,销售商品相关的已发生或将发生的成本不能够合理地估计,此时企业不应确认收入,已收到的价款应确认为负债。(作为预收账款入账)
(二)销售商品收入的计量及其账务处理
1.销售商品收入的计量
(1)通常情况下,企业应按从购货方已收或应收的合同或协议价款确定销售商品收入金额,但已收或应收的合同或协议款不公允的除外。
(2)某些情况下,合同或协议明确规定销售商品需要延期收取价款,如分期收款销售商品,实质上具有融资性质的,应当按照应收的合同或协议价款的现值确定其公允价值。应收的合同或协议价款与其公允价值之间的差额,应当在合同或协议期间内,按照应收款项的摊余成本和实际利率计算确定的金额进行摊销,冲减财务费用。
企业采用分期收款方式销售商品,实质上具有融资性质的,在满足收入确认条件时
借:长期应收款(合同价款)
贷:主营业务收入(公允价值)
未实现融资收益
借:主营业务成本
贷:库存商品
每期收到价款时
借:银行存款
贷:长期应收款
同时,按期采用实际利率法计算确定利息收入
借:未实现融资收益
贷:财务费用
【例题·单选题】企业采用分期收款方式销售商品时,应按照( )确认销售商品收入的金额。(2010年)
A.市场销售价格
B.合同或协议价款
C.合同或协议价款的公允价值
D.从购货方应收的合同或协议价款
『正确答案』C
『答案解析』企业采用分期收款方式销售商品时,应按照合同或协议价款的现值确定其公允价值,确认销售商品收入的金额。
(3)销售折扣与折让
现金折扣是指债权人为鼓励债务人在规定的期限内付款而向债务人提供的债务扣除(目的:加速货币资金回笼)。应当按照扣除现金折扣前的金额确定销售商品收入金额。现金折扣在实际发生时计入当期损益。(财务费用)
商业折扣,是企业为促进商品销售而在商品标价上给予的价格扣除(打折;批发与零售的区别),应当按照扣除商业折扣后的金额确定销售商品收入金额。
销售折让,是企业因售出商品的质量不合格等原因而在售价上给予的减让(还能用,不是完全拒绝该商品)。对于销售折让,企业应分别不同情况进行处理:已确认收入的售出商品发生销售折让的,通常应当在发生时冲减当期销售商品收入;已确认收入的销售折让属于资产负债表日后事项的,应当按照资产负债表日后事项的相关规定进行处理。
(4)销售退回
销售退回,是指企业售出的商品由于质量、品种不符合要求等原因而发生的退货(完全拒绝该商品了,与销售折让区别)。对于销售退回,企业应分别不同情况进行会计处理:
对于未确认收入的售出商品发生销售退回的,企业应按已记入“发出商品”科目的商品成本金额,借记“库存商品”科目,贷记“发出商品”科目。
对于已确认收入的售出商品发生退回的,企业一般应在发生时冲减当期销售商品收入,同时冲减当期销售商品成本。如该项销售退回已发生现金折扣的,应同时调整相关财务费用的金额;如该项销售退回允许扣减增值税额的,应同时调整“应交税费——应交增值税(销项税额)”科目的相应金额。(是否可以扣税,要看题目中的条件,看是否取得了红字的增值税票。)
已确认收入的售出商品发生的销售退回属于资产负债表日后事项的,应当按照有关资产负债表日后事项的相关规定进行会计处理。
2.销售商品收入的账务处理
(1)符合收入确认条件的,应当及时确认收入,结转成本
(2)不符合收入确认条件但商品已经发出的情况下,应当将发出商品通过“发出商品”科目进行核算。
借:发出商品
贷:库存商品
【提示】此时如果税法上的纳税义务已经产生,则应当确认增值税的销项税额
借:应收账款
贷:应交税费—应交增值税(销项税额)
【例题·单选题】甲企业研制成功一项新产品,实现对外销售,取得货款的同时向客户承诺2个月内可以无条件退货,假定甲企业无法估计客户退货的可能性,销售该项新产品时,甲企业应将其确认为()。(2009年)
A.发出商品
B.主营业务收入
C.委托代销商品
D.主营业务成本
『正确答案』A
『答案解析』不符合收入确认条件但商品已经发出的情况下,应当将发出商品通过“发出商品”科目进行核算。
【例9-8】甲公司于4月20日向乙公司销售一批商品,以托收承付结算方式进行结算。该批商品的成本为60 000元,增值税发票上注明售价100 000元,增值税17 000元。甲公司在销售时已知乙公司资金周转发生暂时困难,但为了减少存货积压,同时也为了维持与乙公司长期以来建立的商业关系,甲公司将商品销售给了乙公司。该批商品已经发出,并已向银行办理了托收手续。假定甲公司销售该批商品的纳税义务已经发生。
(1)发出商品时:
『正确答案』
借:发出商品            60 000
贷:库存商品              60 000
(2)将增值税发票上注明的增值税额转入应收账款:
『正确答案』
借:应收账款—应收销项税额    17 000
贷:应交税费—应交增值税(销项税额) 17 000
(注:如果销售该商品的纳税义务尚未发生,则不做这笔分录,待纳税义务发生时再做)
(3)11月5日,甲公司得知乙公司经营情况逐渐好转,乙公司承诺近期付款,甲公司可以确认收入,同时结转成本。账务处理如下:
『正确答案』
借:应收账款—乙公司        100 000
贷:主营业务收入            100 000
借:主营业务成本          60 000
贷:发出商品              60 000
(4)12月28日收到款项时:
『正确答案』
借:银行存款            117 000
贷:应收账款—乙公司          100 000
应收销售税额       17 000
【例9-9】某企业在5月1日销售某商品100件,增值税发票上注明售价10 000 元,增值税额1 700元。企业为了及早收回货款,在合同中承诺给予购货方如下现金折扣条件:2/10,1/20,N/30。假定计算现金折扣时不考虑增值税,该销售商品收入符合确认条件,则企业应做如下账务处理:
(1)5月1日,按总售价确认收入:
『正确答案』
借:应收账款            11 700
贷:主营业务收入            10 000
应交税费—应交增值税(销项税额)   1 700
(2)如5月9日买方付清货款,则按售价10 000 元的2%享受200元(10 000×2%)的现金折扣,实际付款11 500元(11 700-200)。
『正确答案』
借:银行存款            11 500
财务费用             200
贷:应收账款              11 700
(3)如5月18日买方付清货款,则应享受的现金折扣为100元(10 000×1%),实际付款11 600元。
『正确答案』
借:银行存款           11 600
财务费用             100
贷:应收账款              11 700
(4)如买方在5月31日以后才付款,则应按全额付款。
借:银行存款           11 700
贷:应收账款              11 700
【例9-10】甲企业销售一批商品给乙企业,增值税发票上注明售价80 000元,增值税额13 600元,货到后买方发现商品质量不合格,要求在价格上给予5% 的折让。经查明,乙企业提出的销售折让要求符合原合同的约定,甲企业同意并办妥了有关手续。假定此前甲企业已确认该批商品的销售收入,不属于资产负债表日后事项。甲企业相关的账务处理如下:
确认销售收入:
『正确答案』
(1)发出商品时:
借:应收账款—乙企业        93 600
贷:主营业务收入            80 000
应交税费—应交增值税(销项税额)  13 600
(2)发生销售折让时:
『正确答案』
借:主营业务收入            4 000
应交税费—应交增值税(销售税额)   680
贷:应收账款—乙企业   (93 600×5%)4 680
【教师提示】这里折让是对售价的折让,对成本没有任何影响。
(3)实际收到款项时:
借:银行存款             88 920
贷:应收账款—乙企业          88 920
三、提供劳务收入
(一)提供劳务收入的确认和计量
1.企业在资产负债表日提供劳务交易的结果能够可靠估计的,应当采用完工百分比法确认提供劳务收入。完工百分比法,是指按照提供劳务交易的完工进度确认收入与费用的方法。
提供劳务的交易结果能否可靠估计,是指同时满足下列条件:
(1)收入的金额能够可靠地计量;
(2)相关的经济利益很可能流入企业;
(3)交易的完工进度能够可靠地确定。
企业确定提供劳务交易的完成进度,通常可以选用下列方法:
已完工作的测量;
已经提供的劳务占应提供劳务总量的比例;
已经发生的成本占估计总成本的比例。
在实务中,如果特定时期内提供劳务交易的数量不能确定,则该期间的收入应当采用直线法确认,除非有证据表明采用其他方法能更好地反映完工进度。(重点掌握)
当某项作业相比其他作业都重要得多时,应当在该项重要作业完成后确认收入。
(掌握这两句话,很可能出客观题)
(4)交易中已发生和将要发生的成本能够可靠地计量。
通常,企业在与交易的其他方就以下方面达成协议后,表明能够对交易的结果作出可靠的估计:①关于一方提供劳务和另一方获得劳务的强制执行权;②进行交换的对价;③结算的方式和条件。(掌握这三个内容,很可能出客观题)
完工百分比法下,收入成本的计算公式为:
本期确认的提供劳务收入=收入总额×本期末止劳务的完工进度-以前期间累计已确认提供劳务收入
本期确认的提供劳务成本=预计成本总额×本期末止劳务的完工进度-以前期间累计已确认提供劳务成本
2.提供劳务交易结果不能可靠估计的处理
企业在资产负债表日提供劳务交易结果不能够可靠估计的,即不能同时满足上述四个条件时,企业不能采用完工百分比法确认提供劳务收入。此时,企业应当分别下列情况处理:
(1)已经发生的劳务成本预计能够得到补偿的,应当按照已经发生的能够得到补偿的劳务成本金额确认提供劳务收入,并结转已经发生的劳务成本。(注意,可能是全部得到补偿,也可能部分得到补偿,都只按能够得到补偿的部分确认收入,按照实际发生的成本确认为成本,因此或者利润为零,或者利润为负数)
(2)已经发生的劳务成本预计全部不能得到补偿的,应当将已经发生的劳务成本计入当期损益,不确认提供劳务收入。(记入主营(或其他)业务成本,注意掌握)
(二)提供劳务收入的账务处理
(1)发生劳务成本时
借:劳务成本
贷:应付职工薪酬
(2)预收劳务款时
借:银行存款
贷:预收账款
(3)确认收入和成本时
借:预收账款
贷:主营业务收入
借:主营业务成本
贷:劳务成本
【例9-11】某咨询公司于20×4年4月1日与客户签订一项咨询合同,合同规定,咨询期2 年,咨询费为300 000元,客户分3次平均支付,第一次在项目开始时支付,第二次在项目中期支付,第三次在项目结束支付。估计总成本180 000元,假定成本估计准确,不会发生变化。发生的成本(假定均为咨询人员工资)资料如表9-1所示。
表9-1           发生的成本情况           单位:元
年度
20×4
20×5
20×6
合计
发生的成本
70 000
90 000
20 000
180 000
  此项劳务应按时间比例确定劳务的完成程度。
(1)20×4年实际发生成本时:
『正确答案』
借:劳务成本         70 000
贷:应付职工薪酬        70 000
收到咨询费时:
借:银行存款         100 000
贷:预收账款          100 000
12月31日按完工百分比法确认收入:
劳务的完成程度=9个月÷24个月=37.5%
确认收入=300 000×37.5%=112 500(元)
确认成本=180 000×37.5%=67 500(元)
借:预收账款         112 500
贷:主营业务收入        112 500
结转成本:
借:主营业务成本       67 500
贷:劳务成本          67 500
【教师提示】两个劳务成本之差是属于提供了劳务但是还没有确认的成本,在资产负债表中存货项目下列示。
(2)20×5年实际发生成本时:
『正确答案』
借:劳务成本         90 000
贷:应付职工薪酬         90 000
收到咨询费时:
借:银行存款         100 000
贷:预收账款           100 000
12月31日按完工百分比法确认收入:
劳务的完成程度=21个月÷24个月=87.5%
确认收入=300 000×87.5%-112 500=150 000(元)
确认成本=180 000×87.5%-67 500=90 000(元)
借:预收账款          150 000
贷:主营业务收入         150 000
结转成本:
借:主营业务成本        90 000
贷:劳务成本            90 000
(3)20×6年实际发生成本时:
『正确答案』
借:劳务成本          20 000
贷:应付职工薪酬          20 000
收到咨询费时:
借:银行存款          100 000
贷:预收账款            100 000
4月1日完工时确认剩余收入:
借:预收账款          37 500
贷:主营业务收入          37 500
结转成本:
借:主营业务成本        22 500
贷:劳务成本            22 500
【例题·单选题】资产负债表日,企业结转发生的劳务成本,可能借记的会计科目有( )。(2010年)
A.本年利润
B.主营业务成本
C.利润分配—未分配利润
D.其他业务成本
E.管理费用
『正确答案』BD
『答案解析』企业在资产负债表日结转劳务成本时,不管交易的结果是否能可靠估计,均应当转入当期损益(主营业务成本或其他业务成本)。
(三)销售商品和提供劳务混合业务
企业与其他企业签订的合同或协议既包括销售商品又包括提供劳务时:
(1)如果销售商品部分和提供劳务部分能够区分且能够单独计量的,企业应当分别核算销售商品部分和提供劳务部分,将销售商品的部分作为销售商品处理,将提供劳务的部分作为提供劳务处理;
(2)如果销售商品部分和提供劳务部分不能够区分,或虽能区分但不能够单独计量的,企业应当将销售商品部分和提供劳务部分全部作为销售商品进行会计处理。(客观题,掌握)
(四)特殊劳务交易(记忆,注意客观题目)
1.安装费,在资产负债表日根据安装的完工进度确认收入。安装工作是销售商品附带条件的,安装费在确认销售商品实现时确认收入。
2.宣传媒介的收费,在相关的广告或商业行为开始出现于公众面前时确认收入。广告的制作费,在资产负债表日根据制作广告的完工进度确认收入。
3.艺术表演、招待宴会和其他特殊活动的收费,在相关活动发生时确认收入。收费涉及几项活动的,预收的款项应合理分配给每项活动,分别确认收入。
4.申请入会费和会员费只允许取得会籍,所有其他服务或商品都要另行收费的,在款项收回不存在重大不确定性时确认收入。申请入会费和会员费能使会员在会员期内得到各种服务或商品,或者以低于非会员的价格销售商品或提供服务的,在整个受益期内分期确认收入。
5.属于提供设备和其他有形资产的特许权费,在交付资产或转移资产所有权时确认收入;属于提供初始及后续服务的特许权费,在提供服务时确认收入。尚未确认的特许权费收入,通过“预收账款”科目核算。
四、让渡资产使用权收入
(一)让渡资产使用权收入的确认原则
让渡资产使用权收入包括利息收入、使用费收入等。
让渡资产使用权收入同时满足下列条件时,才能予以确认:(1)相关的经济利益很可能流入企业;(2)收入的金额能够可靠地计量 。
(二)让渡资产使用权收入的账务处理
1.利息收入的处理
企业应在资产负债表日,按照他人使用本企业货币资金的时间和实际利率计算确定利息收入金额;
2.使用费收入的处理(注意客观题目)
使用费收入应当按照有关合同或协议约定的收费时间和方法计算确定。不同的使用费收入,收费时间和方法各不相同。有一次性收取一笔固定金额的,如一次收取10年的场地使用费;有在合同或协议规定的有效期内分期等额收取的,如合同或协议规定在使用期内每期收取一笔固定的金额;也有分期不等额收取的,如合同或协议规定按资产使用方每期销售额的百分比收取使用费等。
(1)如果合同或协议规定一次性收取使用费,且不提供后续服务的,应当视同销售该项资产一次性确认收入;
(2)如果合同或协议规定一次性收取使用费,但提供后续服务的,应在合同或协议规定的有效期内分期确认收入。
(3)如果合同或协议规定分期收取使用费的,应按合同或协议规定的收款时间和金额或规定的收费方法计算确定的金额分期确认收入。
五、建造合同收入和费用的确认和计量
(一)建造合同概述
1.建造合同,是指为建造一项或数项在设计、技术、功能、最终用途等方面密切相关的资产而订立的合同。其中, 所建造的资产主要包括房屋、道路、桥梁、水坝等建筑物,以及船舶、飞机、大型机械设备等。
建造合同分为两类:
(1)固定造价合同
固定造价合同,是指按照固定的合同价或固定单价确定工程价款的建造合同。
(2)成本加成合同
成本加成合同,是指以合同允许或其他方式议定的成本为基础,加上该成本的一定比例或定额费用确定工程价款的建造合同。
2.建造合同收入的内容
合同收入包括合同规定的初始收入以及因合同变更、索赔、奖励等形成的收入两部分:
(1)合同规定的初始收入,即建筑承包商与客户签订的合同中最初商定的合同总金额,它构成合同收入的基本内容
(2)因合同变更、索赔、奖励等形成的收入。建筑承包商不能随意确认这些收入,只有在符合规定条件时才构成合同收入。
合同变更,是指客户为改变合同规定的作业内容而提出的调整。合同变动款同时满足下列条件的,才能构成合同收入:①客户能够认可因变更而增加的收入;②该收入能够可靠地计量。
索赔款,是指因客户或第三方的原因造成的、向客户或第三方收取的、用于补偿不包括在合同造价中的成本的款项。索赔款同时满足下列条件的,才能构成合同收入:①根据谈判情况,预计对方能够同意这项索赔;②对方同意接受的金额能够可靠地计量。
奖励款,是指工程达到或超过规定的标准,客户同意支付的额外款项。奖励同时满足下列条件的,才能构成合同收入:①根据合同目前的完成情况,足以判断工程进度和工程质量能够达到或超过规定的标准;②奖励金额能够可靠地计量。
【例题·单选题】(2008年)下列各项中,属于建造合同收入基本内容的是( )。
A.合同规定的初始收入
B.承包商同意支付的奖励款
C.合同变更追加的收入
D.承包商追加的材料款
『正确答案』A
『答案解析』建造承包商与客户签订的合同中最初商定的合同总金额,即合同规定的初始收入,它构成了合同收入的基本内容。
【例题·单选题】(2010年)某企业签订了一份总金额为500万元的固定造价合同。在施工过程中,由于合同变更,客户同意追加工程款50万元:由于材料供应商的原因,延误了材料的供应,经协商,材料供应商同意赔偿企业的损失l0万元;由于工程质量优良,客户同意支付2万元的奖励款。如果不考虑其他因素的影响,企业确认的该项建造合同的收入总额为()万元。
A.500
B.550
C.560
D.562
『正确答案』D
『答案解析』建造合同收入=初始收入+合同变更、索赔、奖励收入=500+50+2+10=562(万元)
3.建造合同成本的内容
建造合同成本包括从合同签订开始至合同完成止所发生的、与执行合同有关的直接费用和间接费用。
(1)直接费用的组成。直接费用包括四项内容:即耗用的材料费用、耗用的人工费用、耗用的机械使用费和其他直接费用。
(2)间接费用的组成。间接费用主要包括临时设施摊销费用和企业下属的施工、生产单位组织和管理施工生产活动所发生的费用,如管理人员薪酬、劳动保护费、固定资产折旧费及修理费、物料消耗、取暖赞、水电费、办公费、差旅费、财产保险费、工程保修费、排污费等。
直接费用在发生时直接计入合同成本;间接费用应在期末按系统合理的方法分摊计入合同成本。
合同完工后处置残余物资取得的收益等与合同有关的零星收益,应当冲减合同成本。
合同成本不包括应当计入当期损益的管理费用、销售费用和财务费用等期间费用,但是,为了订立合同而发生的有关费用,如差旅费、投标费等,能够单独区分和可靠计量且合同很可能订立的,应当予以归集,待取得合同时计入合同成本;未满足相关条件的,应当直接计入当期损益。
【例题·多选题】(2007年)建造合同成本包括从合同签订开始至合同完成发生的、与能够执行合同有关的直接费用和间接费用。企业发生的下列费用中,应包括在建造合同成本中的有( )。
A.耗用的人工费用
B.耗用的机械使费用
C.下属施工单位的管理人员薪酬
D.工程保修费
E.企业管理人员薪酬
『正确答案』ABCD
『答案解析』企业管理人员薪酬应当确认为企业的管理费用,不计入建造合同成本中。
(二)合同收入和合同费用的确认和计量
1.在资产负债表日,建造合同的结果能够可靠地估计
在资产负债表日,建造合同的结果能够可靠地估计的,应当根据完工百分比法确认合同收入和合同费用。完工百分比法是指根据合同完工进度确认收入与费用的方法。
(一)固定造价合同的结果能够可靠地估计的条件(了解)
固定造价合同的结果能够可靠估计的认定标准为:(1)合同总收入能够可靠地计量;(2)与合同相关的经济利益很可能流入企业;(3)实际发生的合同成本能够清楚地区分和可靠地计量;(4)合同完工进度和为完成合同尚需发生的成本能够可靠地确定。
(二)成本加成合同的结果能够可靠地估计的条件(了解)
(1)与合同相关的经济利益很可能流入企业;(2)实际发生的合同成本能够清楚地区分和可靠地计量。
(三)完工进度的确定
企业确定合同完工进度可以选用下列方法:(1)根据累计实际发生的合同成本占合同预计总成本的比例确定。(2)根据已经完成的合同工作量占合同预计总工作量的比例确定。(3)根据实际测定的完工进度确定
累计实际发生的合同成本是指形成工程完工进度的工程实体和工作量所耗用的直接费用和间接费用。不包括下列内容:(掌握)①与合同未来活动相关的合同成本,包括施工中尚未安装、使用或耗用的材料费用。②在分包工程的工作量完成之前预付给分包单位的款项。
确定建造合同的完工进度后,就可以根据完工百分比法确认和计量当期的合同收入和费用。当期确认的合同收入和费用可用下列公式计算:
当期确认的合同收入=合同总收入×完工进度-以前会计期间累计已确认的收入
当期确认的合同费用=合同预计总成本×完工进度-以前会计期间累计已确认的费用
当期确认的合同毛利=当期确认的合同收入-当期确认的合同费用
【提示】上述公式中的完工进度指累计完工进度。
合同预计总成本超过合同总收入的,应当将预计损失确认为当期费用。合同完工时,将已提取的损失准备冲减合同费用。
【教师补充】建造承包商正在建造的资产,类似于工业企业的在产品,性质上属于建造承包商的存货,期末应当对其进行减值测试。如果建造合同的预计总成本超过合同总收入,则形成合同预计损失,应提取损失准备,并计入当期损益。合同完工时,将已提取的损失准备冲减合同费用。
【例9-14】某飞机制造企业签订了一项总金额为6 000 000元的固定造价合同,承建一架飞机,合同完工进度按照累计实际发生的合同成本占合同预计总成本的比例确定。工程已于20×3年2月开工,预计20×5年8月完工。最初预计的工程总成本为5 500 000元,到20×4年底,由于材料价格上涨等因素调整了预计总成本,预计工程总成本已为6 400 000元。该企业于20×5年6月提前两个月完成了合同,工程质量优良,客户同意支付奖励款200 000元。建造该架飞机的其他有关资料如表9-2所示。
表9-2           其他有关资料        单位:元
项 目
20×3
20×4
20×5
累计实际发生成本
预计完成合同尚需发生成本
结算合同价款
实际收到价款
1 540 000
3 960 000
1 740 000
1 700 000
4 800 000
1 600 000
2 960 000
2 900 000
5 950 000
1 500 000
1 600 000
  该企业对本项建造合同的有关会计处理如下(为简化起见,会计分录以汇总数反映,有关纳税业务的会计分录略):
(1)20×3年账务处理如下:
登记实际发生的合同成本:
借:工程施工--合同成本        l 540 000
贷:原材料、应付职工薪酬、机械作业等  1 540 000
登记已结算的合同价款:
借:应收账款              1 740 000
贷:工程结算              l 740 000
登记实际收到的合同价款:
借:银行存款              l 700 000
贷:应收账款              1 700 000
确认计量当年的收入和费用,并登记入账:
20×3年的完工进度=1 540 000÷(1 540 000+3 960 000)×100%=28%
20×3年确认的合同收入=6 000 000×28%=1 680 000 (元)
20×3年确认的合同费用=(1 540 000+3 960 000)×28%=1 540 000(元)
20×3年确认的毛利=1 680 000-1 540 000=140 000(元)
借:主营业务成本          l 540 000
工程施工--合同毛利       l40 000
贷:主营业务收入          l 680 000
(2)20×4年的账务处理如下:
登记实际发生的合同成本:
借:工程施工--合同成本       3 260 000
贷:原材料、应付职工薪酬、机械作业等 3 260 000
登记结算的合同价款:
借:应收账款             2 960 000
贷:工程结算             2 960 000
登记实际收到的合同价款:
借:银行存款             2 900 000
贷:应收账款             2 900 000
确认计量当年的合同收入和费用,并登记入账:
20×4年的完工进度=4 800 000÷(4 800 000+1 600 000)×100%=75%
20×4年确认的合同收入=6 000 000×75%-l 680 000=2 820 000(元)
20×4年确认的合同费用=(4 800 000+1 600 000)×75%-1 540 000=3 260 000(元)
20×4年确认的毛利=2 820 000-3 260 000=-440 000(元)
20×4年确认的合同预计损失=(4 800 000+1 600 000-6 000 000)×(1-75%)=100 000(元)
借:主营业务成本          3 260 000
贷:主营业务收入          2 820 000
工程施工--合同毛利       440 000
同时
借:资产减值损失           l00 000
贷:存货跌价准备           l00 000
(3)20×5年的账务处理如下:
登记实际发生的合同成本:
借:工程施工--合同成本       1 150 000
贷:原材料、应付职工薪酬、机械作业等 1 150 000
登记结算的合同价款:
借:应收账款             1 500 000
贷:工程结算             l 500 000
登记实际收到的合同价款:
借:银行存款             l 600 000
贷:应收账款             1 600 000
确认计量当年的合同收入和费用,并登记入账:
20×5年确认的合同收入=合同总金额-至目前止累计已确认的收入=(6 000 000+200 000)-(1 680 000+2 820 000)= 1 700 000(元)
20×5年确认的合同费用=5 950 000-1 540 000-3 260 000=1 150 000(元)
20×5年确认的毛利=1 700 000-1 150 000=550 000(元)
借:主营业务成本           1 150 000
工程施工--合同毛利        550 000
贷:主营业务收入           l 700 000
⑤20×5年工程全部完工,应将“合同损失准备”相关余额冲减“主营业务成本”,将“工程施工”科目的余额与“工程结算”科目的余额相对冲:
借:存货跌价准备           100 000
贷:主营业务成本           100 000
同时
借:工程结算            6 200 000
贷:工程施工--合同成本      5 950 000
--合同毛利       250 000
2.建造合同结果在资产负债表日不能够可靠估计
如果建造合同的结果不能可靠地估计,则不能采用完工百分比法确认和计量合同收入及费用,而应区别以下两种情况进行会计处理:
(1)合同成本能够收回的,合同收入根据能够收回的实际合同成本予以确认,合同成本在其发生的当期确认为合同费用。
(2)合同成本不可能收回的,应在发生时立即确认为合同费用,不确认合同收入。
如果建造合同的结果不能可靠估计的不确定因素不复存在时,应当该按完工百分比法确认合同收入和合同费用。(教师提示,属于会计估计变更)
3.企业自行建造或通过分包商建造房地产,应当根据房地产建造协议条款和实际情况,判断确认收入应使用的准则。
(1)房地产购买方在建造合同开始前能够规定房地产涉及的主要结构要素,或者能够在建造过程中决定主要结构变动的,房地产建造协议符合建造合同定义,企业应当遵循《企业会计准则第15号——建造合同》确认收入
(2)房地产购买方影响房地产设计的能力有限(如仅能对进本设计方案做微小变动)的,企业应当遵循《企业会计准则14号——收入》中有关商品销售收入的原则确认收入。
【例题·综合题】(2009年)乙公司为增值税的一般纳税人,适用的增值税税率为17%。有关销售商品的交易或事项如下
1.2008年11月15目,销售商品一批。其不含税的售价为900 000元,成本为800 000元,计提的存货跌价准备为50 000元。已开出增值税专用发票,款项尚未收到。
2.2008年年末,公司为该项应收账款计提坏账准备,计提比例为20%。
3.2009年4月10(财务报告批准报出日为2009年3月1,所得税汇算清缴日为2009年3月15),上述商品存在质量问题,乙公司同意退回商品。商品已入库,开出增值税红字发票。
假设不考虑与暂时性差异有关的递延所得税资产或递延所得税负债等有关的其他因素。
要求:
1.编制2008年11月15日销售商品的会计分录。
2.编制2008年年末计提坏账准备的会计分录。
3.编制2009年4月10日与退回商品有关的会计分录。
『正确答案』
(1)编制2008年11月15日销售商品的会计分录。
借:应收账款             1 053 000
贷:主营业务收入            900 000
应交税费——应交增值税(销项税额) 153 000
借:主营业务成本            800 000
贷:库存商品              800 000
借:存货跌价准备            50 000
贷:主营业务成本            50 000
(2)编制2008年年末计提坏账准备的会计分录。
借:资产减值损失           210 600
贷:坏账准备             210 600
(3)编制2009年4月10日与退回商品有关的会计分录。
借:主营业务收入            900 000
应交税费——应交增值税(销项税额) 153 000
贷:应收账款              1 053 000
借:库存商品              800 000
贷:存货跌价准备             50 000
主营业务成本             750 000
或者
借:库存商品              800 000
贷:主营业务成本            800 000
借:主营业务成本            50 000
贷:存货跌价准备             50 000
借:坏账准备             210 600
贷:资产减值损失            210 600
第二节 费用
一、期间费用
(一)管理费用
1.管理费用是指企业为组织和管理企业生产经营所发生的费用,包括企业在筹建期间内发生的开办费、董事会和行政管理部门在企业的经营管理中发生的或者应由企业统一负担的公司经费(包括行政管理部门职工薪酬、物料消耗、低值易耗品摊销、办公费和差旅费、经营租赁费、折旧费等)、工会经费、董事会费(包括董事会成员津贴、会议费和差旅费等)、聘请中介机构费、咨询费(含顾问费)、诉讼费、业务招待费、房产税、车船税、土地使用税、印花税、技术转让费、矿产资源补偿费、研究费用、排污费等。
2.管理费用的账务处理。
借:管理费用
贷:有关科目
借:本年利润
贷:管理费用
(二)销售费用
1.销售费用是指企业在销售商品和材料、提供劳务的过程中发生的各种费用,包括运输费、装卸费、包装费、保险费、展览费和广告费以及为销售本企业商品而专设的销售机构(含销售网点、售后服务网点等)的职工薪酬、业务费、折旧费等经营费用。
2.销售费用的账务处理。
借:销售费用
贷:有关科目
借:本年利润
贷:销售费用
(三)财务费用
财务费用是指企业为筹集生产经营所需资金等而发生的筹资费用,包括利息支出(减利息收入)、汇兑差额以及相关的手续费等。
为购建或生产满足资本化条件的资产发生的应予资本化借款费用,在“在建工程”、“制造费用”等科目核算,不在“财务费用”科目核算。
二、所得税费用
所以,《中华人民共和国企业所得税暂行条例》(以下简称《所得税条例》)第九条规定:纳税人在计算应纳税所得额时,其财务、会计处理办法同国家有关税收的规定有抵触的,应当按照国家有关税收的规定计算纳税。
【教师补充】所得税会计核算的一般程序
1.确定资产负债表中除递延所得税资产和递延所得税负债以外的其他资产和负债项目的账面价值。
2.按照资产和负债计税基础的确定方法,以适用的税收法规为基础,确定资产负债表中有关资产、负债项目的计税基础。
3.比较资产、负债的账面价值与其计税基础,对于两者之间存在差异的,分析其性质,除企业会计准则中规定的特殊情况外,分别应纳税暂时性差异与可抵扣暂时性差异,确定该资产负债表日递延所得税负债和递延所得税资产的应有金额,并与期初递延所得税负债和递延所得税资产的余额相比,确定当期应予进一步确认的递延所得税资产和递延所得税负债金额或应予转销的金额。
4.确定利润表中的所得税费用
按照适用的税法规定计算确定当期应纳税所得额,将应纳税所得额与适用的所得税税率计算的结果确认为当期应交所得税(即当期所得税),同时结合当期确认的递延所得税资产和递延所得税负债(即递延所得税),作为利润表中应予确认的所得税费用。
(一)计税基础和暂时性差异
1.资产的计税基础
资产的计税基础是指企业收回资产账面价值过程中,按照税法规定计算应纳税所得额时可以自应税经济利益中抵扣的金额。即该项资产在未来使用或最终处置时,允许作为成本或费用在税前列支的金额,用公式表示如下:
资产的计税基础=未来可税前列支的金额
资产在某一资产负债表日的计税基础=资产成本-以前期间已税前列支的金额
通常情况下,资产在取得时其入账价值(账面价值)与其计税基础是相同的。但由于在后续计量过程中因企业会计准则规定与税法规定不同,使得资产的账面价值与计税基础之间产生了暂时性差异。
对某项已投入使用的固定资产来说,其账面价值等于其入账时的实际成本减去已计提的累计折旧和减值准备后的余额,而其计税基础等于其入账时的实际成本减去已计提的累计折旧后的余额,所以计提减值准备也会产生差异。
【例题·计算题】假设某项环保设备的原价为1000万元,使用年限为10年,会计处理时按直线法计提折旧,税收处理时按双倍余额递减法计算税前扣除折旧费用,净残值为0。在使用2年后的会计期末,企业对该项设备计提了80万元的固定资产减值准备。
『正确答案』则在该会计期末,该项设备的账面价值为1000-100-100-80=720(万元),计税基础为1000-200-160=640(万元),二者之间的暂时性差异为80万元。
2.负债的计税基础
负债的计税基础是指负债的账面价值减去未来期间按照税法规定计算应纳税所得额时可予抵扣的金额。即:
负债的计税基础=负债的账面价值-未来可税前列支的金额
通常情况下,短期借款、应付票据、应付账款、其他应付款等负债的确认和偿还,不会对当期损益和应纳税所得额产生影响,因此其计税基础即为账面价值。但在某些情况下,对自费用中提取的负债的确认可能会影响损益,并影响不同期间的应纳税所得额,使其计税基础与账面价值之间产生差额。
【例题·计算题】企业因或有事项确认的预计负债。企业会计准则规定对于预计负债,在满足确认条件时,按照履行现时义务所需支出的最佳估计数确认。假定企业因产品售后服务确认了100万元预计负债,计入当期损益。按照税法规定,与预计负债相关的费用,视相关交易事项的具体情况,一般在实际发生时准予税前扣除。
『正确答案』因此该项预计负债的计税基础为0。这就是说,在期末资产负债表中,该项预计负债的账面价值为100万元,计税基础为0,二者之间的暂时性差异为100万元。
教师提示:对于担保形成的预计负债,税法规定,相关支出不属于与生产经营相关的必要支出,因此不得税前抵扣。此时,该项预计负债未来可抵扣金额为0,则其计税基础等于账面价值,两者之间没有差异。
3.暂时性差异的类型
暂时性差异是指资产或负债的账面价值与其计税基础之间的差额。未作为资产和负债确认的项目,按照税法规定可以确定其计税基础的,该计税基础与其账面价值之间的差额也属于暂时性差异。例如,对企业附有销售退回条件的商品销售尚未确认的收入,按税法规定,应当计缴所得税,这就是说,虽然企业没有将应收的款项确认为一项资产,但仍产生了暂时性差异。
按照暂时性差异对未来期间应税金额的影响,可将暂时性差异分为应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异。
(1)应纳税暂时性差异是指在确定未来收回资产或清偿负债期间的应纳税所得额时,将导致产生应税金额的暂时性差异。例如,交易性金融资产的公允价值变动。按照企业会计准则规定,交易性金融资产期末应以公允价值计量,公允价值的变动计入当期损益;而税法规定交易性金融资产在持有期间公允价值变动不计入应纳税所得额,即其计税基础保持不变,这就产生了交易性金融资产的账面价值与计税基础之间的差异。
【例题·计算题】假定某企业持有一项交易性金融资产,成本为1000万元,期末公允价值为1500万元,即期末账面价值为1500万元,而计税基础仍维持1000万元不变。
『正确答案』由于该项资产的升值部分为500万元,在将来收回时将会产生应交所得税,因此该项资产的账面价值1500万元与其计税基础1000万元之间的差额500万元属于应纳税暂时性差异。
(2)可抵扣暂时性差异,是指在确定未来收回资产或清偿负债期间的应纳税所得额时,将导致产生可抵扣金额的暂时性差异。
【例】某企业期末持有一批存货,原账面价值(账面成本)为1000万元,估计其可变现净值为800万元,按照存货准则规定,计提了存货跌价准备200万元。但是税法规定存货跌价损失在发生实质性损失前不允许税前扣除,因此该批存货的计税基础仍为1000万元。由于存货跌价准备在存货处置时可从应纳税所得额中扣除,在期末资产负债表中,该批存货的账面价值800万元与其计税基础1000万元之间的差额200万元属于可抵扣暂时性差异。
【教师总结】关于暂时性差异的掌握方法
方法1:记忆法
(1)应纳税暂时性差异,是指在确定未来收回资产或清偿负债期间的应纳税所得额时,将导致产生应税金额的暂时性差异。应纳税暂时性差异产生递延所得税负债。
资产的账面价值大于其计税基础
负债的账面价值小于其计税基础
(2)可抵扣暂时性差异,是指在确定未来收回资产或清偿负债期间的应纳税所得额时,将导致产生可抵扣金额的暂时性差异。可抵扣暂时性差异确认递延所得税资产。
资产的账面价值小于其计税基础
负债的账面价值大于其计税基础
方法2:公式理解法
(1)资产产生的暂时性差异=资产的账面价值-资产的计税基础
=资产的账面价值-资产的未来可抵扣的金额
通俗的说法:资产的账面价值,可以视为收入,而资产的计税基础,可以视为成本费用。
收入-费用 >0,产生利润,应当纳税。
收入-费用 <0,产生亏损,抵减税款
(2)负债产生的暂时性差异=负债的账面价值-负债的计税基础
负债的计税基础=负债的账面价值-未来可税前列支的金额
负债产生的暂时性差异=负债的账面价值-(负债的账面价值-未来期间计税时按照税法规定可予税前扣除的金额)=未来期间计税时按照税法规定可予税前扣除的金额
结论:一般而言,负债要么不产生暂时性差异,要么产生的是可抵扣的暂时性差异,但交易性金融负债,即可能产生可抵扣暂时性差异,也可能产生应纳税暂时性差异。
【例9-15】某企业持有一项交易性金融资产,成本为1 000万元,期末公允价值为1 500万元,如计税基础仍维持1 000万元不变。
『正确答案』该计税基础与其账面价值之间的差额500万元即为应纳税暂时性差异。
【例9-16】企业因某事项在当期确认了100万元负债,计入当期损益。假定按照税法规定,与确认该负债相关的费用,只有在实际发生时准予税前扣除。
『正确答案』该负债的计税基础为零,其账面价值与基础之间形成100万元的可抵扣暂时性差异。
表9-4         资料情况           单位:万元
项目
账面价值
计税基础
暂时性差异
应纳税暂时性差异
可抵扣暂时性差异
交易性金融资产
1 500
1 000
500
负债
100
0
100
合计
500
100
  【例题·单选题】(2008年)在固定资产的会计折旧年限短于税法折旧年限的情况下,假定不考虑其他因素的影响,下列表述中,正确的是。()。
A.固定资产账面价值大于计税基础
B.固定资产账面价值小于计税基础
C.增加固定资产使用期的所得税费用总额
D.减少固定资产使用期的应交所得税总额
『正确答案』B
『答案解析』固定资产的会计折旧年限短于税法折旧年限会导致固定资产的账面价值小于其计税基础,产生可抵扣暂时性差异确认的递延所得税资产会减少当期的所得税费用。计算应交所得税时对可抵扣暂时性差异进行纳税调增,会增加当期的应交所得税金额。所以本题选择B选项。
【例题·多选题】(2008年)下列各项中,形成可抵扣暂时性差异的有( )。
A.资产的账面价值大于计税基础
B.资产的账面价值小于计税基础
C.负债的账面价值大于计税基础
D.负债的账面价值小于计税基础
E.税务部门认定的可用以后年度利润弥补的亏损
『正确答案』BCE
『答案解析』资产的账面价值小于计税基础的,形成可抵扣暂时性差异;负债的账面价值大于计税基础,形成可抵扣暂时性差异;按照税法规定可以结转以后年度的未弥补亏损和税款抵减,应视同可抵扣暂时性差异处理。
(二)确认和计量
1.递延所得税资产的确认
资产、负债的账面价值与其计税基础不同产生可抵扣暂时性差异的,在估计未来期间能够取得足够的应纳税所得额用以利用该可抵扣暂时性差异时,应当以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限,确认相关的递延所得税资产。
(1)递延所得税资产的确认,应以未来期间可能取得的应纳税所得额为限。
(2)按照税法规定可以结转以后年度的未弥补亏损和税款抵减,应视同可抵扣暂时性差异处理。
(3)企业合并中,按照会计规定确定的合并中取得的各项可辨认资产、负债的入账价值与其计税基础之间形成的可抵扣暂时性差异的,应确认相应的递延所得税资产,并调整合并中应予确认的商誉等。
购买方取得被购买方的可抵扣暂时性差异,在购买日不符合递延所得税资产确认条件的,不应予以确认。购买日后12个月内如取得新的或进一步的信息表明购买日的相关情况已经存在,预期被购买方在购买日可抵扣暂时性差异带来的经济利益能够实现的,应当确认相关的递延所得税资产,同时减少商誉。商誉不足冲减的,差额部分确认为当期损益。除上述情况以外,确认与企业合并相关的递延所得税资产,应当计入当期损益。
(4)直接计入所有者权益的交易或事项相关的可抵扣暂时性差异,相应的递延所得税资产应计入所有者权益。如可供出售金融资产的公允价值下降而应确认的递延所得税资产。
2.递延所得税负债的确认
除企业会计准则中明确规定可不确认递延所得税负债的情况以外,企业对于所有的应纳税暂时性差异均应确认相关的递延所得税负债。除直接计入所有者权益的交易或事项以及企业合并外,在确认递延所得税负债的同时,应增加利润表中的所得税费用。
3.递延所得税资产和递延所得税负债的计量
资产负债表目,对于递延所得税资产和递延所得税负债,应当根据税法规定,按照预期收回该资产或清偿该负债期间适用税率计量。
企业应当对递延所得税资产和递延所得税负债进行折现
递延所得税资产的期末余额=可抵扣暂时性差异×未来期间适用的所得税税率
递延所得税负债的期末余额=应纳税暂时性差异×未来期间适用的所得税税率
【教师补充】适用税率发生变化的,应对已确认的递延所得税资产和递延所得税负债进行重新计量,除直接在所有者权益中确认的交易或者事项产生的递延所得税资产和递延所得税负债以外,应当将其影响数计入变化当期的所得税费用。
【例9-17】某公司于20×4年末购入一台机器设备,成本为150 000元,预计使用年限为5年,预计净残值为0。会计上按直接法计提折旧。因该设备符合规定的税收优惠条件,计税时可采用年数总和法计提折旧。该公司适用30%的所得税率,20×7年,公司得到税务部门通知,自20×8年起,对该公司执行25%的税率。假定税法规定的使用年限及净残值均与会计相同。该公司各会计期间均未对固定资产计提减值准备。
则该公司每年因固定资产账面价值与计税基础不同位应予确认的递延所得税情况表9-3所示。
表9-3         资料情况           单位:万元
项目
20×5
20×6
20×7
20×8
20×9
原值
150 000
150 000
150 000
150 000
150 000
累计会计折旧
30 000
60 000
90 000
120 000
150 000
账面价值
120 000
90 000
60 000
30 000
0
累计计税折旧
50 000
90 000
120 000
140 000
150 000
计税基础
100 000
60 000
30 000
10 000
0
暂时性差异
20 000
30 000
30 000
20 000
0
税率
30%
30%
25%
25%
25%
递延所得税负债
6 000
9 000
7 500
5 000
0
  (1)20×5年资产负债表日。
『正确答案』
该项目固定资产的账面价值=实际成本-会计折旧=150 000-30 000=120 000(元)
该项目固定资产的计税基础=实际成本-税前折旧扣除的折旧额=150 000-50 000=100 000(元)
因账面价值120 000大于其计税基础100 000元,两者之间产生的20 000元差异,会增加未来期间的应纳税所得额和应交所得税,属于应纳税暂时性差异,应确认与其相关的递延所得税负债6 000元(20 000×30%)。
借:所得税费用             6 000
贷:递延所得税负债           6 000
(2)20×6年资产负债表日。
『正确答案』
应确认与其相关的递延所得税负债9 000元,但递延所得税负债的期初余额为6 000元,当期应进一步确认递延所得税负债3 000元。
借:所得税费用             3 000
贷:递延所得税             3 000
(3)20×7年资产负债表日。
『正确答案』
该年度已知20×8年的税率调整为25%。按照所得税准则,递延所得税负债的计量,应当采用与清偿负债的预期方式相一致的税率和计税基础。因此,20×7年末确认和计量所得税负债时,应用25%的税率,为7500元。但递延所得税负债的期初余额为9 000元,当期应转回原已确认的递延所得税负债1 500元。
借:递延所得税负债           1 500
贷:所得税费用             1 500
(4)20×8年资产负债表日。
『正确答案』
应确认与其相关的递延所得税负债5 000元,但递延所得税负债的期初余额为7 500元,当期应转回原已确认的递延所得税负债2 500元。
借:递延所得税负债           2 500
贷:所得税费用             2 500
(5)20×9年资产负债表日。
『正确答案』
该固定资产的账面价值及计税基础均为0,两者之间不存在暂时性差异。原已确认的与该项资产相关的递延所得税负债应予全额转回,即应将原已确认的递延所得税负债5 000元全额转回。
借:递延所得税负债           5 000
贷:所得税费用             5 000
【例题·单选题】(2009年)甲企业采用资产负债表债务法对所得税进行核算,适用的所得税税率为25%。该企业自行研制成功一项无形资产,其研究阶段支出为1 000万元。按照有关规定,该项研究支出在计算所得税时可以加计50%扣除。如果不考虑其他因素的影响,研究阶段因该项支出确认的递延所得税负债为( )万元。
A.1 500
B.1 000
C.250
D.0
『正确答案』D
『答案解析』研究阶段指出,会计中直接计入当期损益,税法中允许在发生时税前扣除,并且加计50%扣除,因此该项支出不形成资产,也无需未来期间抵扣,所以不产生暂时性差异,故确认递延所得税负债为0。
【例题·单选题】(2008年)某企业适用的所得税税率为25%,2008年度计提存货跌价准备100万元,并由于计提该存货跌价准备产生了暂时性差异。对此差异正确的会计处理是()。
A.借记“递延所得税资产”科目25万元
B.贷记“递延所得税资产”科目25万元
C.借记“递延所得税负债”科目25万元
D.贷记“递延所得税负债”科目25万元
『正确答案』A
『答案解析』计提的存货跌价准备会使存货的账面价值低于计税基础,产生可抵扣暂时性差异,相应的确认递延所得税资产金额=100×25%=25(万元),确认的递延所得税资产计入该科目的借方。
(三)所得税费用的确认和计量
1.所得税包括当期所得税和递延所得税两个部分,其中:
(1)当期所得税(应交所得税)=应纳税所得额×当期适用税率(即企业汇算的应交所得税的总额)
应纳税所得额=税前会计利润+纳税调整增加额-纳税调整减少额
(2)递延所得税=当期递延所得税负债的增加(-减少)-当期递延所得税资产的增加(+减少)
2.递延所得税的确认
一般情况下 → 利润表(所得税费用)
企业合并 → 调整商誉
确认时计入权益的交易 → 计入权益
【例题·单选题】(2007年)确认应纳税暂时性差异产生的递延所得税负债时,交易或事项发生影响到会计利润的,则企业对与此相关所得税影响的会计处理是()。
A.增加资本公积
B.减少资本公积
C.调整发生的商誉
D.计入所得税费用
『正确答案』D
『答案解析』对于交易影响到利润时,对其因此发生的递延所得税负债(资产)应当计入所得税费用。
3.对计入利润表的所得税费用的会计处理
(1)首先确定本期应交所得税
应交所得税=应纳税所得额×所得税税率=(税前会计利润+纳税调整增加额-纳税调整减少额)×所得税税率
(2)确认本期递延所得税资产的发生额
递延所得税资产发生额=期末递延所得税资产的余额-期初递延所得税资产的余额
大于O,表示资产增加,在借方;小于0,表示资产减少,在贷方。
(3)确认本期递延所得税负债的发生额
递延所得税负债发生额=期末递延所得税负债的余额-期初递延所得税负债的余额
大于O,表示负债增加,在贷方;小于0,表示负债减少,在借方。
(4)计算本期的所得税费用
本期所得税费用=本期应交所得税+递延所得税负债的发生额-本期递延所得税资产的发生额
借:递延所得税资产
所得税费用
贷:应交税费——应交所得税
递延所得税负债
【例9-18】承【例9-15】和【例9-16】,该企业12月31日资产负债表中有关项目账面价值及其计税基础如表9-4所示。
表9-4         资料情况           单位:万元
项目
账面价值
计税基础
暂时性差异
应纳税暂时性差异
可抵扣暂时性差异
交易性金融资产
1 500
1 000
500
负债
100
0
100
合计
500
100
  假定除上述项目外,该企业其他资产、负债的账面价值与其计税基础不存在差异,也不存在可抵扣亏损和税款抵减;该企业当期按照税法规定计算确定的应交所得税额为600万元;该企业预计在未来期间能够产生足够的应纳税所得额用以抵扣可抵扣暂时性差异。
『正确答案』
该企业计算确认的递延所得税负债、递延所得税资产以及所得税费用如下:
递延所得税负债=500×25%=125(万元)
递延所得税资产=100×25%=25(万元)
递延所得税费用=125-25=100(万元)
所得税费用=600+125-25=700(万元)
账务处理如下:
借:所得税费用            7 000 000
递延所得税资产          250 000
贷:应交税费——应交所得税      6 000 000
递延所得税负债          1 250 000
4.对于如可供出售金融资产等由于交易计入资本公积而产生的账面价值和计税基础的暂时性差异,在确认递延所得税资产或递延所得税负债发生额时,直接计入“资本公积”。
借:资本公积
贷:递延所得税负债
或者
借:递延所得税资产
贷:资本公积
5.非同一控制下企业合并中取得资产、负债的入账价值与其计税基础不同形成可抵扣暂时性差异的,如果满足资产确认条件的,应于购买日根据所得税准则确认递延所得税资产,同时调整商誉;形成应纳税暂时性差异的,应于购买日根据所得税准则确认递延所得税负债,同时调整商誉
借:递延所得税资产
贷:商誉
或者
借:商誉
贷:递延所得税负债
第三节 利润
一、利润的概念
利润是指企业在一定期间的经营成果。利润包括收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的利得和损失等。
直接计入当期利润的利得和损失,是指应当计入当期损益、会导致所有者权益发生增减变动的、与所有者投入资本或者向所有者分配利润无关的利得和损失。
利润金额取决于收入和费用、直接计入当期利润的利得和损失金额的计量。根据利润表,利润总额的计算公式如下:
营业利润=营业收入-营业成本-营业税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用-资产减值损失±公允价值变动损益+投资收益
利润总额=营业利润+营业外收入-营业外支出
净利润=利润总额-所得税费用
二、本年利润的结转
借:主营业务收入
其他业务收入
公允价值变动损益
投资收益
营业外收入
贷:本年利润
借:本年利润
贷:主营业务成本
其他业务成本
营业税金及附加
销售费用
管理费用
财务费用
资产减值损失
营业外支出
所得税费用
借:本年利润
贷:利润分配——未分配利润
三、以前年度损益调整
以前年度损益调整是指对企业本年度发生的影响以前年度损益的事项,以及本年度发现的重要前期差错更正涉及调整以前年度损益的事项所做的调整。
企业在年度资产负债表日至财务报告批准报出日之间发现的需要调整报告年度损益的事项,也可以通过“以前年度损益调整”科目核算。
企业调整增加的以前年度利润或者调整减少以前年度亏损
借:有关科目
贷:以前年度损益调整
企业调整减少以前年度利润或者调整增加以前年度亏损
借:以前年度损益调整
贷:有关科目
涉及到所得税费用的
借:以前年度损益调整
贷:应交税费——应交所得税
或者做相反分录。
调整后,应当将以前年度损益调整余额转入“利润分配——未分配利润”。
需要指出的是,企业本年度发生的调整以前年度损益的事项,应当调整本年度财务报表相关项目的年初数或上年实际数;企业资产负债表日后事项期间发生的调整事项,应当调整报告年度财务报表相关项目的数字。
第十章 财务报告
考情分析:本章属于较为重要章节,特别是资产负债表日后事项,往往都是综合题目的考点,但总体难度不是很高,考点也比较集中。
本章历年试题分值及考点
年度
题型
题量
分值
考点
2010
单项选择题
1
1
资产负债表的填列
多项选择题
1
2
关联方交易的界定
综合题
1
14
资产负债表日后调整事项及非调整事项处理
2009
单项选择题
1
1
调整事项的辨认
多项选择题
1
2
关联方交易的界定
综合题
1
10
资产负债表日后调整事项
2008
单项选择题
4
4
长期应收款在资产负债表中列示金额的计算;
借款利息资本化部分的现金支付在现金流量表中的列示位置;
内部公司债交易的抵销处理;
资产负债表日后调整事项的界定
多项选择题
1
2
关联交易的披露内容;
2007
单项选择题
3
3
融资租赁费的支付在现金流量表中的反映;
现金流量表附注内容的勾稽关系确认;
前期差错更正的会计处理原则;
多项选择题
1
2
固定资产内部交易的抵销处理;
综合题
1
16
资产负债表日后调整事项
  财务报告是指企业对外提供的反映企业某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果和现金流量等会计信息文件。财务报表至少应当包括下列组成部分:1.资产负债表;2.利润表;3.现金流量表;4.所有者权益(或股东权益,下同)变动表;5.附注。
第一节 资产负债表
一、资产负债表的内容和格式
资产负债表是反映企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现时义务和所有者对净资产的要求权。
在我国,资产负债表采用账户式结构,报表分为左右两方,左方列示资产各项目,反映全部资产的分布及存在形态;右方列示负债和所有者权益各项目,反映全部负债和所有者权益的内容及构成情况。资产负债表左右双方平衡,即资产总计等于负债和所有者权益总计。
二、资产负债表项目的列示
资产应当分别流动资产和非流动资产、流动负债和非流动负债列示。
(一)满足下列条件之一的资产,应当归类为流动资产
1.预计在一个正常营业周期中变现、出售或耗用;
2.主要为交易目的而持有;
3.预计在资产负债表日起一年内(含一年)变现;
4.自资产负债表日起一年内,交换其他资产或清偿负债的能力不受限制的现金或现金等价物。
正常营业周期通常短于一年,但也存在超过一年的,如房地产开发产品、大型船只等,仍应划分为流动资产(存货)。正常营业周期不能确定的,应当以一年(12个月)作为正常营业周期。
流动资产以外的资产应当归类为非流动资产,并应按其性质分类列示。
(二)满足下列条件之一的负债,应当归为流动负债:
1.预计在一个正常营业周期内清偿;
2.主要为交易目的而持有;
3.自资产负债表日起一年内到期应予清偿;
4.企业无权自主地将清偿推迟到资产负债表日后一年以上。
流动负债以外的负债应当归类为非流动负债,并应按其性质分类列示。
对于在资产负债表日起一年内到期的负债,企业预计能够自主地将清偿义务展期至资产负债表日后一年以上的,应当归类为非流动负债;不能自主地将清偿义务展期的,即使在资产负债表日后、财务报告批准报出日前签订了重新安排清偿计划协议,该项负债仍应归类为流动负债。
企业在资产负债表日或之前违反了长期借款协议,导致贷款人可随时要求清偿的负债,应当归类为流动负债。
贷款人在资产负债表日或之前同意提供在资产负债表日后一年以上的宽限期,企业能够在此期限内改正违约行为,且贷款人不能要求随时清偿,该项负债应当归类为非流动负债。
三、资产负债表的填列方法
(一)“年初余额”的填列方法
(二)“期末余额”的填列方法
1.直接根据总账科目的余额填列。(少部分的资产,大部分的负债和权益)
交易性金融资产”、“工程物资”、“固定资产清理”、“递延所得税资产”、“短期借款”、“交易性金融负债”、“应付票据”、“应付职工薪酬”、“应交税费”、“应付利息”、“应付股利”、“其他应付款”、“专项应付款”、“预计负债”、“递延所得税负债”、“实收资本(股本)”、“资本公积”、“库存股”、“盈余公积”等
2.根据几个总账科目的余额计算填列。
例如,“货币资金”项目,应当根据“库存现金”、“银行存款”、“其他货币资金”等科目期末余额合计填列。再比如,存货。
3.根据有关明细科目的余额计算填列。
应付账款”项目,需要根据“应付账款”和“预付款项”两个科目所属的相关明细科目的期末贷方余额计算填列;
预收账款”项目,需要根据“应收账款”和“预收款项”两个科目所属的相关明细科目的期末贷方余额计算填列;
4.根据总账科目和明细科目的余额分析计算填列。
(1)“长期应收款”项目,应当根据“长期应收款”总账科目余额,减去“未实现融资收益”总账科目余额,再减去所属相关明细科目中将于一年内到期的部分填列;
(2)“长期借款”项目,需要根据“长期借款”总账科目余额扣除“长期借款”科目所属的明细科目中将在一年内到期,且企业不能自主地将清偿义务展期的长期借款后的金额计算填列。
(3)“应付债券”项目,需要根据“应付债券”总账科目余额扣除“应付债券”科目所属的明细科目中将在一年内到期的部分填列。
(4)“长期应付款”项目,应当根据“长期应付款”总账科目余额,减去“未确认融资费用”总账科目余额,再减去所属相关明细科目中将于一年内到期的部分填列。
5.根据总账科目与其备抵科目抵销后的净额填列(仅针对资产类)
如:“存货”项目在计算时要扣除“存货跌价准备”科目期末余额后的金额填列;“固定资产”项目应当根据“固定资产”科目期末余额,减去“累计折旧”、“固定资产减值准备”等科目期末余额后的金额填列;“无形资产”项目应减去“累计摊销”、“无形资产减值准备”等科目期末余额后的金额填列等。
【例题·单选题】(2010年)资产负债表的下列项目中,需要根据总账科目与其备抵科目抵销后的净额填列的是()。
A.持有至到期投资
B.交易性金融资产
C.可供出售金融资产
D.长期应付款
『正确答案』A
『答案解析』根据总账科目与其备抵科目抵销后的净额填列的资产负债表项目,一般主要主要针对资产类科目,因此选项D 不正确。选项B和C,一般是按照其总账科目余额填列的。
【例题·单选题】(2008年)某企业“长期应收款”总账科目借方余额为100万元,其明细账显示一年内到期的应收款为30万元;“未实现融资收益”总账科目贷方余额为20万元。如果不考虑其他因素的影响,该企业资产负债表中“长期应收款”项目应填列的金额为( )万元。
A.100
B.80
C.70
D.50
『正确答案』D
『答案解析』资产负债表中“长期应收款”项目应填列的金额=100-30-20=50(万元)。
第二节 利润表
一、利润表的格式和内容
利润表是反映企业在一定会计期间的经营成果的会计报表。
利润表主要反映以下七个的内容:
1.营业收入,由主营业务收入和其他业务收入组成。
2.营业利润,营业收入减去营业成本(主营业务成本、其他业务成本)、营业税金及附加、销售费用、管理费用,财务费用、资产减值损失,加上公允价值变动收益、投资收益,即为营业利润。
3.利润总额,营业利润加上营业外收入,减去营业外支出,即为利润总额。
4.净利润,利润总额减去所得税费用,即为净利润。
5.每股收益,普通股或潜在普通股已公开交易的企业,以及正处于公开发行普通股或潜在普通股过程中的企业,还应当在利润表中列示每股收益信息,包括基本每股收益和稀释每股收益两项指标。
6.其他综合收益。反映根据企业会计准则规定未在损益中确认的各项利得和损益扣除所得税影响后的净额。
7.综合收益总额,反映企业净利润与其他综合收益的合计金额。
表17-2 利润表
会企02表
编制单位:××单位           2008年           单位:元
项 目
行次
本期金额
上期金额
一、营业收入
 减:营业成本
   营业税金及附加
   销售费用
   管理费用
   财务费用
   资产减值损失
 加:公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
   投资收益(损失以“-”号填列)
    其中:对联营企业和合营企业的投资收益
二、营业利润(亏损以“-”号填列)
 加:营业外收入
 减:营业外支出
  其中:非流动资产处置损失
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
 减:所得税费用
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
五、每股收益:
(一)基本每股收益
(二)稀释每股收益
六、其他综合收益
七、综合收益总额
二、利润表的编制
(1)“营业收入”项目,反映企业经营主要业务和其他业务所确认的收入总额。
(2)“营业成本”项目,反映企业经营主要业务和其他业务发生的实际成本总额。
(3)“营业税金及附加”项目,反映企业经营业务应负担的营业税、消费税、城市维护建设税、资源税、土地增值税和教育费附加等。
第三节 现金流量表
一、现金流量表的概念
现金流量表是反映企业在一定会计期间的现金和现金等价物的流入和流出的会计报表。
1.现金是指企业的库存现金以及可以随时用于支付的存款等。具体包括:(1)库存现金。(2)银行存款。(3)其他货币资金。
【教师补充】银行存款是指企业存放在银行或其他金融机构随时可以用于支付的存款,与目前企业会计核算中“银行存款”科目核算的内容基本一致,它不包括不能随时支取的定期存款,但提前通知金融企业便可支取的定期存款,应包括在现金范围内。
2.现金等价物,是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。期限短,一般是指从购买日起3个月内到期。
【教师提示】现金等价物通常包括3个月内到期的短期债券投资。权益性投资变现的金额通常不确定,因而一般不属于现金等价物。
企业应当根据具体情况,确定现金等价物的范围,一经确定不得随意变更。
二、现金流量及其分类
现金流量指一定会计期间企业现金和现金等价物的流入和流出。现金流量分为三类:经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。
(一)经营活动产生的现金流量。
经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。包括销售商品、提供劳务、购买商品或接受劳务、支付税费等。
(二)投资活动产生的现金流量。
投资活动是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。长期资产是指固定资产、无形资产、在建工程、其他资产等持有期限在一年或一个营业周期以上的资产。
【教师补充】这里所讲的投资活动,既包括实物资产投资,也包括非实物资产投资。
(三)筹资活动产生的现金流量。
筹资活动是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。这里所说的资本,既包括实收资本(股本),也包括资本溢价(股本溢价);这里所说的债务,指对外举债,包括向银行借款、发行债券以及偿还债务等。
【教师提示】通常情况下,应付账款、应付票据等属于经营活动,不属于筹资活动。
对于企业日常活动之外特殊的、不经常发生的特殊项目,如自然灾害损失、保险赔款、捐赠等,应当归并到相关类别中,并单独反映。
三、现金流量表列报的内容和结构(了解)
四、现金流量表的填列方法
(一)经营活动产生现金流量的编制方法
编制现金流量表时,列报经营活动现金流量的方法有两种:一是直接法,一是间接法。这两种方法通常也称为编制现金流量表的方法。
所谓直接法,是指按现金收入和现金支出的主要类别直接反映企业经营活动产生的现金流量,如销售商品、提供劳务收到的现金;购买商品、接受劳务支付的现金等就是按现金收入和支出的类别直接反映的。
所谓间接法,是指以净利润为起算点,调整不涉及现金的收入、费用、营业外收支等有关项目,剔除投资活动、筹资活动对现金流量的影响,据此计算出经营活动产生的现金流量。
在我国,现金流量表中经营活动产生的现金流量应当采用直接法编报现金流量表,同时要求在附注中提供以净利润为基础调节到经营活动现金流量的信息。
下面分别说明“经营活动现金流量”各项目的内容及填制方法。
1.“销售商品、提供劳务收到的现金”项目,反映企业本期销售商品、提供劳务收到的现金,以及前期销售商品、提供劳务本期收到的现金(包括销售收入和应向购买者收取的增值税销项税额)和本期预收的款项,减去本期销售本期退回的商品和前期销售本期退回的商品支付的现金。企业销售材料和代购代销业务收到的现金,也在本项目反映。
公式:销售商品、提供劳务收到的现金=营业收入+增值税(销项税额)+(应收账款的年初余额-期末余额)+(应收票据年初余额-期末余额)+(预收账款期末余额-年初余额)-当期计提的坏账准备-票据贴现的利息
注:销售商品、提供劳务收到的现金项目计算时,一般资产类项目增加是年初余额减去期末余额,负债类的项目计算时是期末余额减去年初余额。
2.“收到的税费返还”项目,反映企业收到返还的增值税、营业税、所得税、消费税、关税和教育费附加等各种税费返还款。
3.“收到其他与经营活动有关的现金”项目,反映企业收到的罚款收入、流动资产损失中由个人赔偿的现金收入、经营租赁的租金等其他与经营活动有关的现金流入,金额较大的应当单独列示。
4.“购买商品、接受劳务支付的现金”项目,反映企业本期购买商品、接受劳务实际支付的现金(包括增值税进项税额),以及本期支付前期购买商品、接受劳务的未付款项和本期预付款项,减去本期发生的购货退回收到的现金。
购买商品、接受劳务支付的现金=营业成本+增值税(进项税额)+(应付账款的年初余额-期末余额)+(应付票据年初余额-期末余额)+(预付账款期末余额-年初余额)+(存货期末余额-年初余额)-当期列入生产成本、制造费用的职工薪酬-当期列入生产成本、制造费用折旧费用-票据贴现利息(不附追索权)
注:计算上述项目时,资产类项目一般是期末余额减去年初余额,负债类项目是年初余额减去期末余额。
5.“支付给职工以及为职工支付的现金”项目,反映企业本期实际支付给职工的工资、奖金、各种津贴和补贴等职工薪酬,但是应由在建工程、无形资产负担的职工薪酬以及支付的离退休人员的职工薪酬除外。支付的在建工程人员的工资,在“购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金”项目中反映。
6.“支付的各项税费”项目,反映企业按规定支付的各项税费,包括本期发生并支付的税费、以及本期支付以前各期发生的以及预交的税费,如支付的营业税、增值税、消费税、所得税、教育费附加、印花税、房产税、土地增值税、车船税等。计入固定资产价值、实际支付的耕地占用税、本期退回的增值税、所得税等除外。
7.“支付的其他与经营活动有关的现金”项目,反映企业支付的罚款支出、支付的差旅费、业务招待费、保险费、经营租赁支付的现金等其他与经营活动有关的现金流出,金额较大的应当单独列示。
(二)“投资活动产生的现金流量”各项目的内容和填制方法
现金流量表中投资活动现金流入和流出各项目的编制方法如下:
1.“收回投资收到的现金”项目,反映企业出售、转让或到期收回除现金等价物以外的交易性金融资产、长期股权投资而收到的现金,以及收回长期债权投资本金而收到的现金,但长期债权投资收回的利息除外。(利息计入取得投资收益收到的现金)。
2.“取得投资收益收到的现金”项目,反映企业因股权性投资而分得的现金股利,从子公司、联营企业或合营企业分回利润而收到的现金,以及因债权性投资而取得的现金利息收入,但股票股利除外。(股票股利没有现金流)。
3.“处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额”项目,反映企业出售、报废固定资产、无形资产和其他长期资产所取得的现金(包括因资产毁损而收到的保险赔偿收入),减去为处置这些资产而支付的有关费用后的净额,但现金净额为负数的除外。如果所收回的现金净额为负数,则应在“支付的其他与投资活动有关的现金”项目反映。
4.“处置子公司及其他营业单位收到的现金净额”项目,反映企业处置子公司及其他营业单位所取得的现金减去相关处置费用后的净额。
5.“收到的其他与投资活动有关的现金”.本项目反映企业除上述各项目外,收到的其他与投资活动有关的现金。比如,企业收回购买股票或债券时支付的价款中包括的已宣告尚未发放的现金股利或已到付息期但尚未领取的利息。其他与投资活动有关的现金,如果价值较大的,应单列项目反映。本项目可以根据有关科目的记录分析填列。
6.“购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”项目,反映企业购买、建造固定资产、取得无形资产和其他长期资产所支付的现金及增值税款、支付的应由在建工程和无形资产负担的职工薪酬现金支出,但为购建固定资产而发生的借款利息资本化部分、融资租入固定资产所支付的租赁费除外。
7.“投资支付的现金”项目,反映企业取得的除现金等价物以外的权益性投资和债权性投资所支付的现金以及支付的佣金、手续费等附加费用。
8.“取得子公司及其他营业单位支付的现金净额”项目,反映企业购买子公司及其他营业单位购买出价中以现金支付的部分,减去子公司或其他营业单位持有的现金和现金等价物后的净额。
9.“支付其他与投资活动有关的现金”项目。
本项目反映企业除上述各项目外,支付的其他与投资活动有关的现金。比如,企业购买股票和债券时,实际支付的价款中包含的已宣告但尚未领取的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息。如果价值较大的,应单列项目反映。
(三)筹资活动产生的现金流量
现金流量表中筹资活动现金流入和流出各项目的编制方法如下:
1.“吸收投资收到的现金”项目,反映企业以发行股票等方式筹集资金实际收到的款项,减去直接支付的佣金等发行费用的净额。
【教师提示】佣金、手续费、宣传费、咨询费、印刷费等发行费用,列入“列入其他与筹资活动有关的现金”项目反映。
2.“取得借款收到的现金”项目,反映企业举借各种短期、长期借款实际收到的现金,以及发行债券实际收到的款项净额(发行收入减去直接支付的佣金等发行费用后的净额)。
3.“收到的其他与筹资活动有关的现金”本项目反映企业除上述各项目外,收到的其他与筹资活动有关的现金。其他与筹资活动有关的现金,如果价值较大的,应单列项目反映。本项目可根据有关科目的记录分析填列。
4.“偿还债务支付的现金”项目,反映企业以偿还债务的本金所支付的现金,包括借款本金和债券本金。
5.“分配股利、利润或偿付利息支付的现金”项目,反映企业实际支付的现金股利、支付给其他投资单位的利润或用现金支付的借款利息、债券利息。
6. “支付其他与筹资活动有关的现金”项目,反映企业除上述各项目外所支付的其他与筹资活动有关的现金流出,包括以发行股票、债券等方式筹集资金而由企业直接支付的审计和咨询等费用,为购建固定资产而发生的借款利息资本化部分、融资租入固定资产所支付的租赁费等。
(四)汇率变动对现金的影响
汇率变动对现金的影响”项目,反映下列项目之间的差额:
1.企业外币现金流量及境外子公司的现金流量折算为记账本位币时,所采用的现金流量发生日的即期汇率或按照系统合理的方法确定的、与现金流量发生日即期汇率近似的汇率折算的金额。
2.“现金及现金等价物净增加额”中外币现金净增加额按期末汇率折算的金额。
(五)现金流量表补充资料项目的内容和填列方法
将净利润调节为经营活动现金流量涉及的情况可以归纳为四类:
(1)实际没有支付现金的费用。
(2)实际没有收到现金的收益。
(3)不属于经营活动的损益。比如投资收益、财务费用等与经营活动没有关系,所以要进行调整。
(4)经营应收应付项目的增减变动。
【例题·单选题】(2007年)企业支付的融资租赁固定资产的租赁费,应计入现金流量表中的项目是()。
A.筹资活动产生的现金流量—支付的其他与筹资活动有关的现金
B.筹资活动产生的现金流量—偿还债务支付的现金
C.投资活动产生的现金流量—支付的其他与投资活动有前的现金
D.投资活动产生的现金流量—购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金
『正确答案』A
『答案解析』融资租入固定资产所支付的租赁费,应当计入筹资活动产生的现金流量中,支付的其他与筹资活动有关的现金项目内。
【例题·单选题】(2007年)企业的净利润是经营活动、投资活动、筹资活动共同作用的结果,将净利润调节为经营活动现金流量时,应将投资活动和筹资活动产生的利润调节出去。下列各项中,属于此项的是()。
A.资产减值准备
B.投资损失
C.公允价值变动损失
D.存货减少
『正确答案』B
『答案解析』将净利润调节为经营活动现金流量时,对于不属于经营活动的损益。比如投资收益、财务费用等,属于筹资或者投资活动,与经营活动没有关系,所以要进行调整。
第四节 所有者权益变动表
一、所有者权益变动表的格式和内容
所有者权益变动表是指反映构成所有者权益各组成部分当期增减变动情况的报表。
在所有者权益变动表中,企业至少应当单独列示反映下列信息的项目:(1)净利润;(2)直接计入所有者权益的利得和损失项目及其总额;(3)会计政策变更和差错更正的累积影响金额;(4)所有者投入资本和向所有者分配利润等;(5)提取的盈余公积;(6)实收资本或股本。资本公积、盈余公积、未分配利润的期初和期末余额及其调节情况。
第五节 关联方披露
一、关联方概述
关联方一般指有关联的各方,关联方关系是指有关联的各方之间存在的内在联系。
一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响,以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制或重大影响的,构成关联方。
二、关联方关系的认定
从一个企业的角度出发,与其存在关联方关系的各方包括以下10种情况:
1.该企业的母公司,不仅包括直接或间接地控制该企业的其他企业,也包括能够对该企业实施直接或间接控制的部门、单位等。
(1)某一个企业直接控制一个或多个企业。例如,母公司控制一个或若干个子公司,则母公司与子公司之间存在关联方关系。
(2)某一个企业通过一个或若干中间企业间接控制一个或多个企业。
(3)一个企业直接地和通过一个或若干中间企业间接地控制一个或多个企业。
2.该企业的子公司,包括直接或间接地被该企业控制的其他企业,信托基金和其他单位。
3.与该企业受同一母公司控制的其他企业。
4.对该企业实施共同控制的投资方。包括直接的共同控制和间接的共同控制。对企业实施直接或间接共同控制的投资方与该企业之间是关联方关系,但这些投资方之间,并不能仅仅因为共同控制了同一家企业而视为存在关联方关系。
【教师提示】如果有其他关联方关系时,投资方之间可以视为关联方,但如果不存在其他关联方关系,则不视为关联方。
例如,A与B共同控制D,那么A与D或者B与D是关联方,但A与B如果没有其他关联,则不是关联方。
5.对该企业施加重大影响的投资方。包括直接的重大影响和间接的重大影响。但是,对该企业施加重大影响的两方或多方之间,不构成关联方关系。
例如:A对D具有重大影响,则A与D是关联方。加入A和B均对D有重大影响,A和B之间如果没有其他关联关系,则并不构成关联方关系。
6.该企业的合营企业。
7.该企业的联营企业。联营企业和重大影响是相联系的,如果投资者能对被投资企业施加重大影响,则该被投资企业视为投资者的联营企业。
8.该企业的主要投资者个人及与其关系密切的家庭成员。主要投资者个人,是指能够控制、共同控制一个企业或者对一个企业施加重大影响的个人投资者。
9.该企业或其母公司的关键管理人员及与其关系密切的家庭成员。
关键管理人员,是指有权力并负责计划、指挥和控制企业活动的人员。通常情况下,企业关键管理人员负责管理企业的日常经营活动,并且负责制定经营计划、战略目标、指挥调度生产经营活动等,主要包括董事长、董事、总经理、总会计师、财务总监、董事会秘书、主管各项事务的副总经理以及行使类似政策职能的人员等。与主要投资者个人或关键管理人员关系密切的家庭成员,是指在处理与企业的交易时可能影响该个人或受该个人影响的家庭成员,例如父母、配偶、兄弟、姐妹和子女等。
10.该企业主要投资者个人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成员控制、共同控制或施加重大影响的其他企业。对于这类关联方,应当根据主要投资者个人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成员对两家企业的实际影响力具体分析判断。
(1)某一企业与受该企业主要投资者个人控制、共同控制或施加重大影响的其他企业之间的关系。例如,A 企业的主要投资者 H 拥有甲企业 60%的表决权资本,则 A 和甲存在关联方关系。
(2)某一企业与受该企业主要投资者个人关系密切的家庭成员控制、共同控制或施加重大影响的其他企业之间的关系。例如,A 企业的主要投资者乙的妻子拥有 C 企业 60%的表决权资本,则 A 和乙存在关联方关系。
(3)某一企业与受该企业关键管理人员控制、共同控制的其他企业之间的关系。例如,A 企业的关键管理人员 D 控制了丙企业,则 A 和丙存在关联方关系。
(4)某一企业与受该企业关键管理人员关系密切的家庭成员控制、共同控制或施加重大影响的其他企业之间的关系。例如,A 企业的财务总监 Y 的妻子是丁企业的董事长,则 A和丁存在关联方关系。
控制、共同控制和重大影响是判断关联方关系的基本标准,因此,不符合标准的应当排除在外。具体而言,仅与企业存在下列关系的各方,不构成企业的关联方。
1.与该企业发生日常往来的资金提供者、公用事业部门、政府部门和机构,以及与该企业发生大量交易而存在经济依存关系的单个客户、供应商、特许商、经销商和代理商之间,不构成关联方关系。
2.与该企业共同控制合营企业的合营者之间,通常不构成关联方关系。
3.仅仅同受国家控制而不存在其他关联方关系的企业,不构成关联方关系。
三、关联方交易的类型
存在关联方关系的情况下,关联方之间发生的交易为关联方交易,关联方的交易类型主要有:
1.购买或销售商品。购买或销售商品是关联方交易较常见的交易事项。
2.购买或销售除商品以外的其他资产。
3.提供或接受劳务。
4.担保。
5.提供资金(贷款或股权投资)。
6.租赁。
7.代理。
8.研究与开发项目的转移。
9.许可协议。
10.代表企业或由企业代表另一方进行债务结算。
11.关键管理人员薪酬。
【例题·多选题】(2010年)甲、乙公司之间发生的下列业务中,属于关联方交易的有()。
A.甲公司是乙公司的母公司,甲公司为乙公司的借款提供担保
B.甲、乙公司有相同控制方,甲公司经销乙公司的特许商品
C.甲、乙公司共同控制丙公司,甲公司独家代理乙公司生产的产品
D.甲公司对乙公司有重大影响,甲公司以市场价格向乙公司提供产品
E.甲、乙公司有相同控制方,甲公司使用乙公司已注册的商标
『正确答案』ABDE
『答案解析』选项C,合营企业的投资者之间,如果没有其他关联方关系,一般不视为关联方,因此之间的交易不属于关联方交易。
【例题·多选题】(2009年)下列各项中,属于关联方交易的有( )。
A.母公司出售设备给子公司
B.母公司为子公司提供贷款担保
C.合营企业的投资者之间互相购买、销售商品
D.企业支付给关键管理人员的报酬
E.企业集团内部子公司之间按照独立的原则进行融资租赁
『正确答案』ABDE
『答案解析』选项C,合营企业的投资者之间,如果没有其他关联方关系,一般不视为关联方,因此之间的交易不属于关联方交易。
四、关联方的披露
1.企业无论是否发生关联方交易,均应当在附注中披露与该企业之间存在直接控制关系的母公司和子公司有关的信息。
(1)母公司和子公司的名称。
(2)母公司和子公司的业务性质、注册地、注册资本(或实收资本、股本)及其变化。
(3)母公司对该企业或者该企业对子公司的持股比例和表决权比例。
2.企业与关联方发生关联方交易的,应当在附注中披露该关联方关系的性质、交易类型及交易要素。
关联方关系的性质,是指关联方与该企业的关系,即关联方是该企业的子公司、合营企业、联营企业等;
交易类型通常包括购买或销售商品、购买或销售商品以外的其他资产、提供或接受劳务、担保、提供资金(贷款或股权投资)、租赁、代理、研究与开发项目的转移、许可协议、代表企业或由企业代表另一方进行债务结算等;
交易要素至少应当包括:交易的金额;未结算项目的金额、条款和条件,以及有关提供或取得担保的信息;未结算应收项目坏账准备金额;定价政策。类型相似的关联方交易,在不影响财务报表阅读者正确理解关联方交易对财务报表影响的情况下,可以合并披露。
3.企业只有在提供确凿证据的前提下,才能披露关联方交易是公平交易。
【例题·多选题】(2008年)企业无论是否发生关联方交易,均应当在附注中披露有关母公司和子公司的信息,披露的信息包括()。
A.关联交易的类型
B.母公司和子公司的名称
C.关联交易中关联方关系的性质
D.母公司对子公司的持股比例或表决权比例
E.母公司和子公司的业务性质、注册地、注册资本及其变化
『正确答案』BDE
『答案解析』企业无论是否发生关联方交易,均应在附注中披露与母公司和子公司有关的下列信息:(1)母公司和子公司的名称。(2)母公司和子公司的业务性质、注册地、注册资本(或实收资本、股本)及其变化。(3)母公司对该企业或者该企业对子公司的持股比例和表决权比例。
第六节 会计政策、会计估计变更和差错更正
一、会计政策及其变更
(一)会计政策变更概述
会计政策是指企业在会计确认、计量和报告中所采用的原则、基础和会计处理方法。企业采用的会计计量基础也属于会计政策。
(二)会计政策变更及其变更条件
企业采用的会计政策,在每一会计期间和前后各期应当保持一致,不得随意变更。如需变更,应重新履行批准程序。
会计政策变更,是指企业对相同的交易或事项由原来采用的会计政策改用另一会计政策的行为。
会计政策变更,并不意味着以前期间的会计政策是错误的,只是由于情况发生了变化,或者掌握了新的信息、积累了更多的经验,使得变更会计政策能够更好地反映企业的财务状况、经营成果和现金流量。如果以前期间会计政策的运用是错误的,则属于前期差错,应按前期差错更正的会计处理方法进行会计处理。
1.满足下列条件之一的,可以变更会计政策:
(1)法律、行政法规或者国家统一的会计制度(含企业会计准则)等要求变更。即制定了新的国家统一的会计制度,或修订了原有的国家统一的会计制度,要求变更会计政策。
(2)会计政策变更能够提供更可靠、更相关的会计信息。
在这种情况下,企业必须有充分、合理的证据表明其变更的合理性,并说明变更会计政策后,能够提供关于企业财务状况、经营成果和现金流量等更可靠、更相关的会计信息的理由。
企业因满足上述第2条的条件变更会计政策时,必须有充分、合理的证据表明其变更的合理性,并说明变更会计政策后,能够提供关于企业财务状况、经营成果和现金流量等更可靠、更相关会计信息的理由。如无充分、合理的证据表明会计政策变更的合理性或者未经股东大会等类似机构批准擅自变更会计政策的,或者连续、反复地自行变更会计政策的,视为滥用会计政策,按照前期差错更正的方法进行处理。
2.以下两种情形不属于会计政策变更:
(1)本期发生的交易或者事项与以前相比具有本质差别而采用新的会计政策。
如果发生交易或事项与其他交易或事项有本质区别,那么,企业实际上是为新的交易或事项选择适当的会计政策,并没有改变原有的会计政策。
例如,企业以往租入设备都是为了满足临时经营需要,按合同条款将其确认为经营租赁,并采用了经营租赁会计处理方法。当年租入新的设备,或者续租原设备,从租赁期、租金的计算以及租金期满时设备的处理等因素考虑,都属于融资租赁,因而采用了融资租赁会计处理方法。由于新的租赁合同或续租合同与以前的合同相比,已经发生了本质变化,从经营租赁变为融资租赁,在这种情况下改变会计处理方法,则不属于会计政策变更。
(2)对初次发生的或不重要的交易或者事项采用新的会计政策。
例如,企业以前没有建造合同业务,当年承接的建造合同则属于初次发生的交易,企业采用完工百分比法进行核算,并不是会计政策变更。
(三)会计政策变更的会计处理
1.追溯调整法
追溯调整法,是指对某项交易或事项变更会计政策,视同该项交易或事项初次发生时即采用变更后的会计政策,并以此对财务报表相关项目进行调整的方法。即应当计算会计政策变更的累积影响数,并相应调整变更年度的期初留存收益以及会计报表的相关项目。
追溯调整法运用的步骤如下:
第一步,计算确定会计政策变更的累积影响数;
第二步,进行相关的账务处理;
第三步,调整会计报表相关项目;
第四步,披露信息。
其中,会计政策变更的累积影响数,是指按照变更后的会计政策对以前各期追溯计算的列报前期最早期初留存收益应有金额与现有金额之间的差额。即会计政策变更的累积影响数,是以下两个金额之间的差额:(1)在变更会计政策的当期,按变更后的会计政策对以前各期追溯计算,所得到的期初留存收益金额;(2)变更会计政策当期期初的留存收益金额。
上述留存收益包括当期和以前期的未分配利润和按照相关法律规定提取并累积的盈余公积。调整期初留存收益是指对期初末分配利润和盈余公积两个项目的调整,不考虑由于损益的变化而应当分派的利润或股利。
上述变更会计政策当期期初的留存收益,即为上期资产负债表所反映的留存收益,可以从上期资产负债表项目中获得,需要计算确定的是第一项,即按变更后的会计政策对以前各期追溯计算,得到新的期初留存收益金额。上述留存收益金额,都是指所得税后的净额。即按新的会计政策计算确定留存收益时,应当考虑由于损益变化所导致的递延所得税费用的变化。
2.未来适用法
未来适用法,是指将变更后的会计政策应用于变更日及其以后发生的交易或者事项,或者在会计估计变更当期和未来期间确认会计估计变更影响数的方法。既不计算会计政策变更的累积影响数,也不必调整变更当年年初的留存收益,只在变更当年采用新的会计政策,并计算确定会计政策变更对当期净利润的影响数。
(四)会计政策变更的会计处理方法选择
1.在据法律、行政法规或者国家统一的会计制度等要求变更会计政策的,企业应当分别以下情况进行处理:
(1)法律、行政法规或者国家统一的会计制度等要求变更会计政策的同时,也规定了会计政策变更的处理办法的,企业应当按照国家相关会计规定执行。
(2)法律、行政法规或者国家统一的会计制度等要求变更会计政策的同时,没有规定会计政策变更的处理办法的,企业应当采用追溯调整法进行会计处理。
2.会计政策变更能够提供更可靠、更相关的会计信息的,应当采用追溯调整法处理。
3.确定会计政策变更对列报前期累积影响数不切实可行的,应当从可追溯调整的最早期间期初开始应用变更后的会计政策。
4.在当期期初确定会计政策变更对以前各期累积影响数不切实可行的,应当采用未来适用法处理。
(五)会计政策变更的信息披露
企业应当在附注中披露与会计政策变更有关的下列信息:
1.会计政策变更的性质、内容和原因。
2.当期和各个列报前期财务报表中受影响的项目名称和调整金额。
3.无法进行追溯调整的,说明该事实和原因以及开始应用变更后的会计政策的时点、具体应用情况。
二、会计估计及其变更
(一)会计估计概述
会计估计是指企业对其结果不确定的交易或事项以最近可利用的信息为基础所作的判断。
需要进行会计估计的项目通常有:坏账准备计提的比率;存货遭受毁损,全部或部分陈旧过时;固定资产折旧方法;固定资产的耐用年限与净残值;无形资产的受益年限;或有事项中的估计等。
(二)会计估计变更概述
会计估计变更,是指由于资产和负债的当前状况及预期经济利益和义务发生了变化,从而对资产或负债的账面价值或者资产的定期消耗金额进行调整。会计估计变更的依据应当真实、可靠。
通常,企业可能由于以下原因而发生会计估计变更:
1.赖以进行估计的基础发生了变化。例如,企业某项无形资产的摊销年限原定为10年,以后发生的情况表明,该资产的收益年限已变为8年,相应调减摊销年限。
2.取得了新的信息、积累了更多的经验。例如,企业根据当时能够得到的信息,对应收账款每年按其余额的5%计提坏账准备。现在掌握了新的信息,判定不能收回的应收账款比例已达15%,企业改按15%的比例计提坏账准备。
会计估计变更,并不意味着以前期间的会计估计是错误的,只是由于情况发生变化,或者掌握了新的信息,积累了更多的经验,使得变更会计估计能够更好地反映企业的资产和负债状况。如果以前期间的会计估计是错误的,则属于前期差错,按前期差错更正的会计处理办法进行处理。
(三)会计估计变更的会计处理
对于会计估计变更,企业应采用未来适用法。即在会计估计变更当年及其以后期间,采用新的会计估计,不改变以前期间的会计估计,也不调整以前期间的报告结果。具体处理方法为:
1.如果会计估计变更仅影响变更当期的,其影响数应当在变更当期予以确认。例如,企业原按应收账款余额的5%提取坏账准备,由于企业估计不能收回的应收账款的比例已达10%,则企业改按应收账款余额的10%提取坏账准备,这类会计估计的变更,只影响变更当期。因此,应于变更当期确认。
2.如果会计估计的变更既影响变更当期又影响未来期间的,其影响数应当在变更当期和未来期间予以确认。
在具体实务中,如果企业难以对某项变更区分为会计政策变更或会计估计变更,则应当将其作为会计估计变更,并按会计估计变更的核算方法进行处理。
【例10-7】甲股份有限公司于20×5年1月1日起计提折旧的管理用设备一台,价值84 000元,预计使用寿命为8年,预计净残值为4 000元,按直线法计提折旧。至20×9年年初,由于新技术的发展等原因,需要对原预计使用寿命和净残值做出修正,修改后该设备预计尚可使用年限为2年,预计净残值为2 000元,所得税税率为25%。假定税法允许按变更后的折旧额在税前扣除。
『正确答案』甲股份有限公司上述会计估计变更的处理如下:
(1)不调整以前各期折旧,也不计算累积影响数。
(2)变更日以后发生的经济业务改按新估计使用寿命提取折旧。
按原估计,甲公司该项管理用设备每年折旧额为10 000元,已提折旧4年,累计折旧40 000元,固定资产净值为44 000元,则第5年相关科目的期初余额如下:
固定资产             84 000
减:累计折旧           40 000
固定资产账面价值       44 000
改变预计使用寿命后,20×9年起每年计提的折旧费用为21 000元[(44 000-2 000)÷(6-4)]。20×9年不必对以前年度已提折旧进行调整,只需按重新预计的尚可使用寿命和净残值计算确定年折旧费用,编制会计分录如下:
借:管理费用          21 000
贷:累计折旧          21 000
(四)会计估计变更的信息披露
企业应当在附注中披露与会计估计变更有关的下列信息:
1.会计估计变更的内容和原因。
2.会计估计变更对当期和未来期间的影响数。
3.会计估计变更的影响数不能确定的,披露这一事实和原因。
三、前期差错更正
(一)前期差错概述
前期差错,是指由于没有运用或错误运用下列两种信息,而对前期财务报表造成省略或错报:
1.编报前期财务报表时预期能够取得并加以考虑的可靠信息。
2.前期财务报告批准报出时能够取得的可靠信息。
前期差错通常包括计算错误、应用会计政策错误、疏忽或曲解事实以及舞弊产生的影响以及存货、固定资产盘盈等。
【教师提示】对于存货盘盈,是计入待处理财产损益,最终结转到当期损益;对于固定资产盘盈,是计入“以前年度损益调整”。
(二)前期差错更正的会计处理
1.企业发现前期差错时,应当采用追溯重述法更正重要的前期差错,但确定前期差错累积影响数不切实可行的除外;
追溯重述法,是指在发现前期差错时,视同该项前期差错从未发生过,从而对财务报表的相关项目进行更正的方法。企业应当在重要的前期差错发现当期的财务报表中,调整前期比较数据。
【教师提示】联系“以前年度损益调整”科目的核算
企业应设置“以前年度损益调整”科目核算企业本年度发现的重要前期差错更正涉及调整以前年度损益的事项以及本年度发生的调整以前年度损益的事项。
(1)企业调整增加以前年度利润或减少以前年度亏损,借记有关科目,贷记“以前年度损益调整”科目;调整减少以前年度利润或增加以前年度亏损,借记“以前年度损益调整”科目,贷记有关科目。
(2)由于以前年度损益调整增加的所得税费用,借记“以前年度损益调整”科目,贷记“应交税费——应交所得税”科目或“递延所得税资产”科目或“递延所得税负债”科目;由于以前年度损益调整减少的所得税费用,借记“应交税费——应交所得税”科目或“递延所得税资产”科目或“递延所得税负债”科目,贷记“以前年度损益调整”科目。
(3)经上述调整后,应将“以前年度损益调整”科目的余额转入“利润分配——未分配利润”科目。
2.确定前期差错累积影响数不切实可行的,可以从可追溯重述的最早期间开始调整留存收益的期初余额,财务报表其他相关项目的期初余额也应当一并调整,也可以采用未来适用法。
需要注意的是,对于年度资产负债表日至财务报告批准报出日之间发现的报告年度的会计差错,应按照资产负债表日后事项准则的规定进行处理。
【教师提示】本题教材处理错误,请按笔记中内容掌握。
【例10—9】20×8年12月31日,丁股份有限公司发现20×7年漏记了一项固定资产的折旧费用150 000元,但在所得税申报表中扣除了该项折旧。假设丁公司20×7年适用的所得税税率为25%,采用会计方法计提的折旧额与按照税法规定计提的折旧额相同。除该事项外,无其他纳税调整事项。该公司按净利润的10%提取法定盈余公积。
根据上述资料,丁股份有限公司应进行如下会计处理:
『正确答案』
(1)会计差错的分析:
【教师提示】会计中未计提该折旧,但报税时已经扣除了该折旧,因此导致固定资产的账面价值大于计税基础,形成应纳税暂时性差异150 000元,按照税率应当确认递延所得税负债37 500元。
20×7年少计折旧费用150 000元,确认递延所得税负债37 500元,多计所得税费用37 500元,多计净利润112 500元,多提法定盈余公积l1 250元。
(2)账务处理:
补提折旧:
借:以前年度损益调整      l50 000
贷:累计折旧          l50 000
调整原确认的递延所得税负债
借:递延所得税负债       37 500
贷:以前年度损益调整      37 500
将“以前年度损益调整”科目的余额转入利润分配:
借:利润分配——未分配利润   112 500
贷:以前年度损益调整      l12 500
调整利润分配有关数字:
借:盈余公积           11 250
贷:利润分配——未分配利润    11 250
(3)报表调整(略)。
3.对于不重要的前期差错,企业不需要调整会计报表相关项目的期初数,但应调整发现当期与前期相同的相关项目。
(三)前期差错更正的信息披露
企业应当在附注中披露与前期差错更正有关的下列信息:
1.前期差错的性质。
2.各个列报前期财务报表中受影响的项目名称和更正金额。
3.无法进行追溯重述的,说明该事实和原因以及对前期差错开始进行更正的时点、具体更正情况。
【例题·单选题】(2007年)期末,企业对账时发现上年度的非重要会计差错。对此差错应采用的会计处理方法是()。
A.追溯调整法     B.未来适用法
C.追溯重述法     D.调整当期的相关项目
『正确答案』D
『答案解析』对于不重要的前期差错,企业不需要调整会计报表相关项目的期初数,但应调整发现当期与前期相同的相关项目。
【例题·单选题】(2009年)某企业2008年高估了期末存货成本1 000万元。该会计差错对2008年营业成本和净利润的影响是( )。
A.高估营业成本,低估净利润
B.高估营业成本,高估净利润
C.低估营业成本,低估净利润
D.低估营业成本,高估净利润
『正确答案』D
『答案解析』高估期末存货的成本,会导致当期的销售成本低估。低估了销售成本,收入不变的情况下,会高估企业当期的净利润,因此选项D正确。
第七节 资产负债表日后事项
一、资产负债表日后事项概述
资产负债表日后事项,是指资产负债表日财务报告批准报出日之间发生的有利或不利事项。资产负债表日后事项包括资产负债表日后调整事项和资产负债表日后非调整事项。
(一)“资产负债表日”,包括年度末和中期(指短于一个完整的会计年度的报告期间)期末。
(二)“财务报告批准报出日”是指董事会或类似机构批准财务报告报出的日期,通常是指对财务报告的内容负有法律责任的单位或个人批准财务报告向企业外部公布的日期。董事会或类似机构批准财务报告可以对外公布的日期至实际对外公布的日期之间发生的事项,也属于资产负债表日后事项,由此影响财务报告对外公布日期的,以董事会或类似机构再次批准财务报告对外公布的日期为准。
(三)有利事项和不利事项
如果该期间发生的某些事项对企业财务状况和经营成果“有利”或者“不利”,那么不管该事项是否需要在财务报告中披露,都属于资产负债表日后事项;反之,如果对企业并无任何影响,那就不属于资产负债表日后事项。
(四)资产负债表日后事项涵盖的期间
资产负债表日后事项涵盖的期间是资产负债表日后至财务报告批准报出日之间。这一期间包括:
1.报告年度次年的1月1日或报告期间下一期第一天至董事会或类似机构批准财务报告对外公布的日期,即以董事会或类似机构批准财务报告对外公布的日期为截止日期。
2.董事会或类似机构批准财务报告对外公布的日期,与实际对外公布日之间发生的与资产负债表日后事项有关的事项,由此影响财务报告对外公布日期的,应以董事会或类似机构再次批准财务报告对外公布的日期为截止日期。
二、资产负债表日后调整事项
(一)调整事项的概念及特点
资产负债表日后调整事项,是指对资产负债表日已经存在的情况提供了新的或进一步证据的事项。这类事项所提供的新的或进一步的证据有助于对资产负债表日存在状况的有关金额作出重新估计,并据此对资产负债表日所确认的资产、负债和所有者权益,以及资产负债表日所属期间的收入、费用等进行调整。
调整事项的特点是:(1)在资产负债表日或以前已经存在,资产负债表日后得以证实的事项;(2)对按资产负债表日存在状况编制的会计报表产生重大影响的事项。
(二)调整事项示例
1.资产负债表日后诉讼案件结案,法院判决证实了企业在资产负债表日已经存在现时义务,需要调整原先确认的与该诉讼案件相关的预计负债,或确认一项新负债。
例如,甲企业与丁企业未按合同规定按时提供商品,致使丁企业发生经济损失,丁企业于2009年10月提起诉讼,要求甲企业赔偿违约经济损失500 000元。由于案件尚在审理过程中,2009年12月31日尚未作出最终判决,甲企业于2009年12月31日根据当时的资料判断很可能会败诉,估计赔偿金额为200 000元,按此估计金额确认为预计负债。但在2010年3月1日财务报告批准报出前经一审判决,甲企业需赔偿丁企业经济损失450 000元,甲企业和丁企业均接受此判决,不再上诉。对此,甲企业应对资产负债表日编制的会计报表中有关预计负债、费用或支出等相关项目的数字进行调整。
2.资产负债表日后取得确凿证据,表明某项资产在资产负债表日发生了减值或者需要调整该项资产原先确认的减值金额。
这一事项是指在资产负债表日,根据当时资料判断某项资产可能发生了减值,但没有最后确定是否会发生,因而按照当时最佳的估计金额反映在会计报表中;但在资产负债表日至财务报告批准报出日之间,所取得的新的或进一步的证据能证明该事实成立,即某项资产已经发生了减值,则应对资产负债表日所作的估计予以修正。
例如:甲企业应收乙企业账款5 600 000元,按合同约定应在2009年11月10日前偿还。在2009年12月31日结账时,甲企业尚未收到这笔应收账款,并已知乙企业财务状况不佳,近期内难以偿还债务,甲企业对该项应收账款提取10%的坏账准备。2010年2月10日,在甲企业报出财务会计报告之前收到乙企业通知,乙企业已宣告破产,无法偿付部分欠款。从这一例子可见,甲企业于2009年12月31日结账时已经知道乙企业财务状况不佳,即在2009年12月31日资产负债表日,乙企业财务状况不佳的事实已经存在,但未得到乙企业破产的确切证据。2010年2月10日甲企业正式收到乙企业通知,得知乙企业已破产,并且无法偿还部分货款,即2010年2月10日对2009年12月31日存在的状况提供了新的证据,表明根据2009年12月31日存在状况提供的资产负债表所反映的应收乙企业账款中已有部分成为坏账,依据资产负债表日存在状况编制的会计报表所提供的信息已不能真实反映企业的实际情况,因此,应据此对会计报表相关项目的数字进行调整。
3.资产负债表日后进一步确定了资产负债表日前购入资产的成本或售出资产的收入。
例如,乙企业2007年12月销售一批商品,由于销售商品的所有权上的风险和报酬已经转移,货款能够收回,符合收入确认原则,企业确认了收入并结转了成本;2009年1月10日财务报告批准报出日前,乙企业收到退回的2007年12月销售的商品,对于这一销售退回事项,虽然是2007年销售的,但在2008年报告年度的资产负债表日后(2009年1月10日)退回,也应当作为调整事项,调整报告年度(2008年度)会计相关项目的数字。
4.资产负债表日后发现了财务报表舞弊或差错。
(三)调整事项的处理方法
资产负债表日后发生的调整事项应当分别以下情况进行账务处理:
1.涉及损益的事项通过“以前年度损益调整”科目核算。调整增加以前年度收益或调整减少以前年度亏损的事项,及其调整减少的所得税,计入“以前年度损益调整”科目的贷方;调整减少以前年度收益或调整增加以前年度亏损的事项,以及调整增加的所得税,计入“以前年度损益调整”科目的借方。“以前年度损益调整”科目的贷方或借方余额,转入“利润分配——未分配利润”科目。
2.涉及利润分配调整的事项,直接在“利润分配——未分配利润”科目核算。
3.不涉及损益以及利润分配的事项,调整相关科目。
4.通过上述账务处理后,还应同时调整财务报表相关项目的数字,主要包括:
(1)资产负债表日编制的财务报表相关项目的数字;
(2)当期编制的财务报表相关项目的年初数;
(3)经过上述调整后,如果涉及财务报表附注的,还应当调整财务报表附注相关项目的数字。
三、资产负债表日后非调整事项
(一)非调整事项得处理原则及特点
资产负债表日后非调整事项,是指表明资产负债表日后发生的情况的事项。非调整事项的特点是:
(1)资产负债表日并未发生或存在,完全是期后才发生的事项。
(2)对理解和分析财务报告有重大影响的事项。
(二)非调整事项示例
企业发生的资产负债表日后非调整事项,通常包括下列各项:
(1)资产负债表日后发生重大诉讼、仲裁、承诺。
(2)资产负债表日后资产价格、税收政策、外汇汇率发生重大变化。
(3)资产负债表日后因自然灾害导致资产发生重大损失。
(4)资产负债表日后发行股票和债券以及其他巨额举债。
(5)资产负债表日后资本公积转增资本。
(6)资产负债表日后发生巨额亏损。
(7)资产负债表日后发生企业合并或处置子公司。
资产负债表日后,企业利润分配方案中拟分配的以及经审议批准宣告发放的股利或利润,不确认为资产负债表日的负债,但应当在附注中单独披露。
资产负债表日后事项表明,持续经营假设不再适用的,企业不应当在持续经营假设基础上编制财务报表。
【教师补充】调整事项与非调整事项的区别在于:调整事项是存在于资产负债表日或以前,资产负债表日后提供了证据对以前已存在的事项所作的进一步说明;而非调整事项是在资产负债表日尚未存在,但在财务会计报告批准报出日之前发生或存在。这两类事项的共同点在于:调整事项和非调整事项都是在资产负债表日后至财务会计报告批准报出日之间存在或发生的,对报告年度的财务会计报告所反映的财务状况、经营成果都将产生重大影响。
【例题·单选题】(2009年)下列各资产负债表日后事项中,属于调整事项的是( )。
A.利润分配方案中拟分配的现金股利
B.资产负债表日后资本公积转增资本
C.资产负债表日后因自然灾害导致资产发生重大损失
D.资产负债表日后获得证据表明少计提了存货跌价准备
『正确答案』D
『答案解析』资产负债表日后取得确凿证据,表明某项资产在资产负债表日发生了减值或者需要调整该项资产原先确认的减值金额,属于调整事项。
【例题·单选题】(2008年)某企业2007年度的财务报告批准报出日为2008年4月5日。该企业2008年发生的下列事项中,属于资产负债表日后调整事项的是( )。
A.3月15退回上年已存在质量问题的销售商品
B.3月20增发股票5000万股
C.3月31发生火灾估计损失1000万元
D.4月2公布利润分配方案并进行利润分配
『正确答案』A
『答案解析』企业发生的资产负债日后调整事项,通常包括下列各项:(1)资产负债表日后诉讼案件结案,法院判决证实了企业在资产负债表日已经存在现时义务,需要调整原先确认的与该诉讼案件相关的预计负债,或确认一项新负债。(2)资产负债表日后取得确凿证据,表明某项资产在资产负债表日发生了减值或者需要调整该项资产原先确认的减值金额。(3)资产负债表日后进一步确定了资产负债表日前购入资产的成本或售出资产的收入。(4)资产负债表日后发现了财务报表舞弊或差错。
所以选项A正确,选项BCD属于资产负债表日后非调整事项。
第七节 资产负债表日后事项
一、资产负债表日后事项概述
资产负债表日后事项,是指资产负债表日财务报告批准报出日之间发生的有利或不利事项。资产负债表日后事项包括资产负债表日后调整事项和资产负债表日后非调整事项。
(一)“资产负债表日”,包括年度末和中期(指短于一个完整的会计年度的报告期间)期末。
(二)“财务报告批准报出日”是指董事会或类似机构批准财务报告报出的日期,通常是指对财务报告的内容负有法律责任的单位或个人批准财务报告向企业外部公布的日期。董事会或类似机构批准财务报告可以对外公布的日期至实际对外公布的日期之间发生的事项,也属于资产负债表日后事项,由此影响财务报告对外公布日期的,以董事会或类似机构再次批准财务报告对外公布的日期为准。
(三)有利事项和不利事项
如果该期间发生的某些事项对企业财务状况和经营成果“有利”或者“不利”,那么不管该事项是否需要在财务报告中披露,都属于资产负债表日后事项;反之,如果对企业并无任何影响,那就不属于资产负债表日后事项。
(四)资产负债表日后事项涵盖的期间
资产负债表日后事项涵盖的期间是资产负债表日后至财务报告批准报出日之间。这一期间包括:
1.报告年度次年的1月1日或报告期间下一期第一天至董事会或类似机构批准财务报告对外公布的日期,即以董事会或类似机构批准财务报告对外公布的日期为截止日期。
2.董事会或类似机构批准财务报告对外公布的日期,与实际对外公布日之间发生的与资产负债表日后事项有关的事项,由此影响财务报告对外公布日期的,应以董事会或类似机构再次批准财务报告对外公布的日期为截止日期。
二、资产负债表日后调整事项
(一)调整事项的概念及特点
资产负债表日后调整事项,是指对资产负债表日已经存在的情况提供了新的或进一步证据的事项。这类事项所提供的新的或进一步的证据有助于对资产负债表日存在状况的有关金额作出重新估计,并据此对资产负债表日所确认的资产、负债和所有者权益,以及资产负债表日所属期间的收入、费用等进行调整。
调整事项的特点是:(1)在资产负债表日或以前已经存在,资产负债表日后得以证实的事项;(2)对按资产负债表日存在状况编制的会计报表产生重大影响的事项。
(二)调整事项示例
1.资产负债表日后诉讼案件结案,法院判决证实了企业在资产负债表日已经存在现时义务,需要调整原先确认的与该诉讼案件相关的预计负债,或确认一项新负债。
例如,甲企业与丁企业未按合同规定按时提供商品,致使丁企业发生经济损失,丁企业于2009年10月提起诉讼,要求甲企业赔偿违约经济损失500 000元。由于案件尚在审理过程中,2009年12月31日尚未作出最终判决,甲企业于2009年12月31日根据当时的资料判断很可能会败诉,估计赔偿金额为200 000元,按此估计金额确认为预计负债。但在2010年3月1日财务报告批准报出前经一审判决,甲企业需赔偿丁企业经济损失450 000元,甲企业和丁企业均接受此判决,不再上诉。对此,甲企业应对资产负债表日编制的会计报表中有关预计负债、费用或支出等相关项目的数字进行调整。
2.资产负债表日后取得确凿证据,表明某项资产在资产负债表日发生了减值或者需要调整该项资产原先确认的减值金额。
这一事项是指在资产负债表日,根据当时资料判断某项资产可能发生了减值,但没有最后确定是否会发生,因而按照当时最佳的估计金额反映在会计报表中;但在资产负债表日至财务报告批准报出日之间,所取得的新的或进一步的证据能证明该事实成立,即某项资产已经发生了减值,则应对资产负债表日所作的估计予以修正。
例如:甲企业应收乙企业账款5 600 000元,按合同约定应在2009年11月10日前偿还。在2009年12月31日结账时,甲企业尚未收到这笔应收账款,并已知乙企业财务状况不佳,近期内难以偿还债务,甲企业对该项应收账款提取10%的坏账准备。2010年2月10日,在甲企业报出财务会计报告之前收到乙企业通知,乙企业已宣告破产,无法偿付部分欠款。从这一例子可见,甲企业于2009年12月31日结账时已经知道乙企业财务状况不佳,即在2009年12月31日资产负债表日,乙企业财务状况不佳的事实已经存在,但未得到乙企业破产的确切证据。2010年2月10日甲企业正式收到乙企业通知,得知乙企业已破产,并且无法偿还部分货款,即2010年2月10日对2009年12月31日存在的状况提供了新的证据,表明根据2009年12月31日存在状况提供的资产负债表所反映的应收乙企业账款中已有部分成为坏账,依据资产负债表日存在状况编制的会计报表所提供的信息已不能真实反映企业的实际情况,因此,应据此对会计报表相关项目的数字进行调整。
3.资产负债表日后进一步确定了资产负债表日前购入资产的成本或售出资产的收入。
例如,乙企业2007年12月销售一批商品,由于销售商品的所有权上的风险和报酬已经转移,货款能够收回,符合收入确认原则,企业确认了收入并结转了成本;2009年1月10日财务报告批准报出日前,乙企业收到退回的2007年12月销售的商品,对于这一销售退回事项,虽然是2007年销售的,但在2008年报告年度的资产负债表日后(2009年1月10日)退回,也应当作为调整事项,调整报告年度(2008年度)会计相关项目的数字。
4.资产负债表日后发现了财务报表舞弊或差错。
(三)调整事项的处理方法
资产负债表日后发生的调整事项应当分别以下情况进行账务处理:
1.涉及损益的事项通过“以前年度损益调整”科目核算。调整增加以前年度收益或调整减少以前年度亏损的事项,及其调整减少的所得税,计入“以前年度损益调整”科目的贷方;调整减少以前年度收益或调整增加以前年度亏损的事项,以及调整增加的所得税,计入“以前年度损益调整”科目的借方。“以前年度损益调整”科目的贷方或借方余额,转入“利润分配——未分配利润”科目。
2.涉及利润分配调整的事项,直接在“利润分配——未分配利润”科目核算。
3.不涉及损益以及利润分配的事项,调整相关科目。
4.通过上述账务处理后,还应同时调整财务报表相关项目的数字,主要包括:
(1)资产负债表日编制的财务报表相关项目的数字;
(2)当期编制的财务报表相关项目的年初数;
(3)经过上述调整后,如果涉及财务报表附注的,还应当调整财务报表附注相关项目的数字。
三、资产负债表日后非调整事项
(一)非调整事项得处理原则及特点
资产负债表日后非调整事项,是指表明资产负债表日后发生的情况的事项。非调整事项的特点是:
(1)资产负债表日并未发生或存在,完全是期后才发生的事项。
(2)对理解和分析财务报告有重大影响的事项。
(二)非调整事项示例
企业发生的资产负债表日后非调整事项,通常包括下列各项:
(1)资产负债表日后发生重大诉讼、仲裁、承诺。
(2)资产负债表日后资产价格、税收政策、外汇汇率发生重大变化。
(3)资产负债表日后因自然灾害导致资产发生重大损失。
(4)资产负债表日后发行股票和债券以及其他巨额举债。
(5)资产负债表日后资本公积转增资本。
(6)资产负债表日后发生巨额亏损。
(7)资产负债表日后发生企业合并或处置子公司。
资产负债表日后,企业利润分配方案中拟分配的以及经审议批准宣告发放的股利或利润,不确认为资产负债表日的负债,但应当在附注中单独披露。
资产负债表日后事项表明,持续经营假设不再适用的,企业不应当在持续经营假设基础上编制财务报表。
【教师补充】调整事项与非调整事项的区别在于:调整事项是存在于资产负债表日或以前,资产负债表日后提供了证据对以前已存在的事项所作的进一步说明;而非调整事项是在资产负债表日尚未存在,但在财务会计报告批准报出日之前发生或存在。这两类事项的共同点在于:调整事项和非调整事项都是在资产负债表日后至财务会计报告批准报出日之间存在或发生的,对报告年度的财务会计报告所反映的财务状况、经营成果都将产生重大影响。
【例题·单选题】(2009年)下列各资产负债表日后事项中,属于调整事项的是( )。
A.利润分配方案中拟分配的现金股利
B.资产负债表日后资本公积转增资本
C.资产负债表日后因自然灾害导致资产发生重大损失
D.资产负债表日后获得证据表明少计提了存货跌价准备
『正确答案』D
『答案解析』资产负债表日后取得确凿证据,表明某项资产在资产负债表日发生了减值或者需要调整该项资产原先确认的减值金额,属于调整事项。
【例题·单选题】(2008年)某企业2007年度的财务报告批准报出日为2008年4月5日。该企业2008年发生的下列事项中,属于资产负债表日后调整事项的是( )。
A.3月15退回上年已存在质量问题的销售商品
B.3月20增发股票5000万股
C.3月31发生火灾估计损失1000万元
D.4月2公布利润分配方案并进行利润分配
『正确答案』A
『答案解析』企业发生的资产负债日后调整事项,通常包括下列各项:(1)资产负债表日后诉讼案件结案,法院判决证实了企业在资产负债表日已经存在现时义务,需要调整原先确认的与该诉讼案件相关的预计负债,或确认一项新负债。(2)资产负债表日后取得确凿证据,表明某项资产在资产负债表日发生了减值或者需要调整该项资产原先确认的减值金额。(3)资产负债表日后进一步确定了资产负债表日前购入资产的成本或售出资产的收入。(4)资产负债表日后发现了财务报表舞弊或差错。
所以选项A正确,选项BCD属于资产负债表日后非调整事项。
第十一章 资产评估结果在财务会计中的运用
考情分析:本章属于一般重要章节,考试中主要以客观题目为主,但每年都至少有两个题目。
学习建议:本章按照授课中提到的内容进行掌握即可。
本章历年试题分值及考点
年度
题型
题量
分值
考点
2010
单项选择题
2
2
  评估方法与会计计量属性
评估对所得税的影响
2009
单项选择题
1
1
  评估对所得税的影响
多项选择题
1
2
  注册资产评估师评估对象的确认
2008
单项选择题
2
2
  股份制改造中资产评估对应税所得的影响
评估调账后如净资产不足评估报告确定的评估后净资产总额的处理方法;
多项选择题
1
2
  公允价值的披露内容
2007
单项选择题
2
2
  企业国有资产产权转让管理办法测试
控股合并中被购买方的会计处理原则;
第一节 会计计量属性与评估价值类型的关系
企业在对会计要素进行计量时,一般应当采用历史成本、重置成本、可变现净值、现值和公允价值计量。
评估方法一般有以下几种:
1.市场法。市场法成为公允价值计量属性取得的主要途径。
2.收益法。收益法是现值计量属性的取得途径。
3.成本法。重置成本、可变现净值等计量属性均可通过成本法取得。
第二节 资产评估结果在财务会计上的运用原则
一、资产评估的目的及对应的经济行为结果的法定效力
资产评估的基本作用包括两个方面:一方面是鉴证作用,即在设立公司、并购重组或企业改制过程中,资产评估结果要作为出资、证券定价、折股和建账的依据,在确定公允价值的计量属性时,资产评估价值作为公允价值的取得方式。另一方面是咨询作用,即在产权交易中,资产评估结果作为交易双方确定成交价格的参考依据。
二、特定经济行为的资产评估结果在财务会计上的运用
1.以非货币资产设立新公司或以非货币资产对现有公司进行增资。
需投资者认可的非货币性资产的评估值作为新设立公司或拟增资公司资产的入账依据。
2.企业改制。
企业改制是指国有独资企业改为国有独资公司,国有独资企业、国有独资公司改为国有资本控股公司或非国有资本控股公司以及国有资本控股公司改为非国有资本控股控制。
企业改制涉及以企业的实物、知识产权、土地使用权等非货币财产折算为国有资本出资或者股份的,应当按照规定对折价财产进行评估,以评估确认价格作为确定国有资本出资额或者股份数额的依据。
不得将财产低价折股或者有其他损害出资者权益的行为。
3.企业合并
同一控制下企业合并中,资产评估结果一般作为确定交易价格的参考依据,而在非同一控制下企业合并中,资产评估结果不仅作为确定交易价格的参考依据,还作为确定被购买方可辨认净资产公允价值的依据。
4.财务报告
资产评估结果在财务报告中的运用主要表现在利用估值技术确定公允价值、资产减值、非同一控制下企业合并中合并对价的分摊等方面。
5.产权交易或资产转让。
资产评估结果经审核或备案后,应作为确定企业转让国有产权交易价格的参考依据。在产权交易过程中,当交易价格低于评估价格的90%时,应当暂停交易,在获得相关产权转让批准机构同意后方可继续进行。
如资产交易中涉及一笔款项购入多项没有单独标价的资产,如果这些资产均符合固定资产的定义,并满足固定资产的确认条件,则应将各项资产单独确认为固定资产,并按各项固定资产公允价值的比例对总成本进行分配,分别确定各项固定资产的成本。
如果以一笔款项购入的多项资产中还包括固定资产以外的其他资产,也应按类似的方法进行处理。
在会计处理上运用资产评估结果,还应考虑以下事项:
1.运用资产评估结果应考虑资产评估所对应的经济行为的实现。
如果资产评估所对应的经济行为未能实现,即评估目的未实现,或将评估结论用于评估报告约定目的以外的其他目的,则不能根据资产评估结果进行相应会计处理。
2.运用资产评估结果进行账务处理要考虑评估结果是否有效。
根据国家有关资产评估法规的要求,资产评估结果自评估基准日起一年内评估目的实现时有效,所以要按照资产评估结果进行会计处理时,应确定评估目的所对应的经济行为是否在评估结果有效期内实现。若超过评估结果有效期实现评估目的时,则不能按照评估结果进行会计处理,而需要重新进行资产评估。
在评估有效期内,由于评估基准日与经济行为实现日之间有一定的时间差,需要评估报告使用者对评估基准日后的损益安排作出约定。
3.运用资产评估结果时要考虑评估基准日后资产价值发生贬损和权属变更的情况。
由于资产评估所对应的经济行为一般不会在评估基准日实现,且资产评估所对应的经济行为实现后有关资产的权属变更需要一定的时间,所以在利用资产评估结果进行会计处理时,一定要考虑评估基准日后资产价值发生贬损的情形,如基准日后资产价值出现明显下跌,评估基准日和账务调整日之间固定资产评估值和原账面净值的折旧调整以及存货发出、应收账款的收回等因素。在进行账务调账时,还应关注资产的权属变更情况以及评估基准日到建账日之间可能发生的资产抵押等情况。
三、资产评估增值的相关税务处理
根据财政部、国家税务总局规定,内资企业评估增值的相关税务处理规定是:
1.纳税人按照国务院的统一规定,进行清产核资时发生的固定资产评估净增值,不计入应纳税所得额。
2.纳税人以非现金的实物资产和无形资产对外投资,发生的资产评估净增值,不计入应纳税所得额。但在中途或到期转让、收回该项资产时,应将转让或收回该项投资所取得的收入与该实物资产和无形资产投出时原账面价值的差额计入应纳税所得额,依法缴纳企业所得税。
3.纳税人在产权转让过程中,发生的产权转让净收益或净损失,计入应纳税所得额,依法缴纳企业所得税。国有资产产权转让净收益凡按国家有关规定全额上缴财政的,不计入应纳税所得额。
4.企业进行股份制改造发生的资产评估增值,应相应调整账户,所发生的固定资产评估增值可以计提折旧,但在计算应纳税所得额时不得扣除。企业在办理年度纳税申报时,应将有关计算资料一并附送主管税务机关审核。在计算申报年度应纳税所得额时,可按下述方法进行调整:
(1)据实逐年调整。
(2)综合调整。调整期限最长不得超过十年。
以上两种方法的选用,由企业申请,报主管税务机关批准。调整办法一经批准确定后,不得更改。
5.纳税人接受捐赠的实物资产,应按税法规定确定的入账价值确认为捐赠收入,并计入当期应纳税所得额,计算缴纳所得税。企业取得的实物资产捐赠收入金额较大,并入一个纳税年度缴税确有困难的,经主管税务机关审核确认,可以在不超过5年的期间内均匀计入各年度应纳税所得额。
第三节 资产评估结果进行会计处理的具体运用
一、以非货币财产出资新设立公司中资产评估结果的运用
新设有限责任公司的股东或股份有限公司的发起人可在资产评估结果基础上协商确定投入股份有限公司资产的价值,并据以折为股份。如果发起人共同认可了资产评估结果,则应该将资产评估价值作为入账价值,并据以折为股份。
二、国有企业公司制改建中资产评估结果的运用
(一)国有企业公司制改建的简要程序
公司制改建,是指国有企业经批准改建为有限责任公司(含国有独资公司)或者股份有限公司。
(二)资产评估结果在公司制改建中的运用
国有企业以整体或部分资产改制为有限责任公司或股份有限公司时,按照现行国有资产管理办法,需要根据资产评估结果作为新设股份公司股本的依据,其会计处理原则与新设公司的情形相同。
(三)资产评估结果会计处理的方法
(四)国有企业整体改建为公司制企业的会计处理
国有企业整体改建为公司制企业时,在按资产评估结果建立新账时,一般应注意以下问题:
1.根据财政和国有资产管理部门批复的股权管理方案确定股份有限公司的股本,即将评估基准日的评估后的净资产按股权管理方案确定的股本计入股份有限公司“股本”科目,将评估后的净资产与股本的差额计入“资本公积”科目。
2.将评估基准日与调账日之间发生的被评估资产的处置、销售、折旧等,按评估基准日的评估价值与账面价值之间的差额进行调整。
企业改组为股份有限公司时,如果评估增值部分已按规定折成股份的,在计提固定资产折旧时,应当按照评估后的固定资产原价计提折旧。
3.若建账日发现评估基准日被评估资产发生明显减值,对资本保全有影响的,一般应由被评估企业的母公司用现金或其他资产补足。
4.在评估基准日与建账日之间发生的盈亏,一般应由主发起人享有或承担。
【例11-1】三友股份有限公司是经省人民政府国有资产监督管理委员会(2009)68号文件批准,以三友集团公司作为主发起人,联合创新资产管理公司等四家发起人共同发起设立的股份公司,注册资本人民币25 000万元,于2008年12月28日获得省工商行政管理局注册登记。各发起人按以下比例出资:
三友集团公司以其所属的独立核算的制碱分厂的全部资产及相关负债作为出资投入股份公司,上述资产经评估后净资产总值为29 029.63万元,按76.58%的折股比例折合22 231万股,占股份公司总股本的88.92%。
根据某资产评估有限公司出具的评估报告,截至2009年8月31日,发起人投入本公司的全部资产、负债、净资产评估价值(单位:万元)如表11—1所示。
表11—1
资产项目
账面价值
调整后账面价值
评估价值
增减值
增加率%
流动资产
36716.90
36716.90
36983.25
266.35
0.73
长期投资
114.22
114.22
114.47
0.25
0.22
固定资产
53586.26
53586.26
54568.45
982.19
1.83
在建工程
6464.28
1344.93
1344.93
0.00
0.00
建筑物
21416.37
21416.37
21310.39
-105.98
—0.49
机器设备
25795.61
30824.96
31913.13
1088.16
3.53
资产总计
90417.38
90417.38
91666.17
1248.79
1.38
流动负债
37515.11
37515.11
37515.11
0.00
0.00
长期负债
25102.27
25102.27
25121.44
19.17
0.08
负债总计
62617.38
62617.38
62636.55
19.17
0.03
净资产
27800.O0
27800.00
29029.62
1229.62
4.42
  
[答案]
1.根据评估报告,需要进行的会计处理为:
借:存货            266.35
长期投资            0.25
固定资产          982.19
实收资本         15 000.O0
资本公积         3 000.O0
盈余公积         5 000.O0
未分配利润         4 800.O0
贷:长期借款           19.17
股本           22 231.O0
资本公积          6 798.62
2.创新资产管理公司等其他发起人以人民币现金3 615.54万元投入股份公司,按76.58%的折股比例折合2 769万股,占股份公司总股本的11.08%。根据验资报告和银行收款证明,对其他发起人投入的货币资金应作如下会计处理:
借:银行存款        3 615.54
贷:股本           2 769.O0
资本公积          846.54
3.在评估基准日到公司设立日,上述评估增值的存货中有150万元已经销售,因评估增值而应增提固定资产折旧50万元,因评估基准日与公司设立日在同一个会计年度,故应将上述对损益的影响计入当期损益,若评估基准日与公司设立日不在同一会计年度内,则应将评估增值对上年损益的影响计入年初未分配利润并进行跨期调整。会计处理为:
借:产品销售成本      200.00
贷:存货            150.00
累计折旧          50.00
4.从评估基准日到公司设立日,股份公司实现利润1 000万元,应归属于主发起人,其会计处理为:
借:利润分配        1 000
贷:应付股利          1 000
从评估基准日到公司设立日股份公司实现的利润,也可经国有资本持有单位同意,作为国家独享资本公积处理,留待以后年度增资扩股时转赠国有股份。其会计处理为:
借:利润分配        1 000
贷:资本公积          1 000
(五)国有企业分立式改建的会计处理
国有企业采取分立式改建为公司制企业时,一般需对与拟组建公司无关的资产和业务进行剥离,并根据剥离调整情况编制拟组建公司的申报财务报表。在这种情况下,公司设立前的申报财务报表为按公司架构编制的模拟财务报表。
在国有企业改制的条件下,公司设立后应按资产评估结果建账。
1.剥离调整的要求
见教材365-366页,简单了解。
2.剥离调整的方法与要求
经注册会计师审定的剥离调整后的基准日资产及相关负债正是资产评估的范围,在资产评估过程中,评估范围可能还包括未在资产负债表中反映的无形资产。
3.评估结果的会计处理
(1)确立建账基准日,编制建账基准日的会计报表。以股份有限公司设立日为公司建账的基准日。但由于股份有限公司设立前的生产经营活动仍在原企业进行。故在股份有限公司建账前,要编制公司设立日原企业的资产负债表和截至公司设立日的利润表和现金流量表。同时应按照与评估基准日剥离调整相同的口径编制股份有限公司的模拟资产负债表和利润表,该表的编制仍以历史成本为计价基础。
(2)公司建立新账。公司建账时,应按公司建账日的模拟资产负债表、资产评估结果和财政部门批复的股权管理方案建立新账,将评估基准日各项资产及负债的增减值记入账内。但由于公司设立日和评估基准日不为同一日期,股权管理方案将评估基准日经评估后的净资产(包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润和评估增减值)折为公司的股本,评估基准日至公司设立日之间实现的利润应由原发起人享有,亏损则由原发起人承担并承担出资不实的责任;评估基准日和公司设立日之间资产价值的贬损均由原发起人承担。
(3)评估基准日至公司设立日按评估后固定资产提取折旧的调整。由于股份有限公司的股本依据评估后的净资产折股形成,对进入股份公司的固定资产按评估后固定资产原值补提折旧,并相应调整股份有限公司的“未分配利润”。
(4)评估基准日至建账日发生变化资产增值的处理。对于已经发生变化的资产评估增减值采用追溯调整法,即按资产变化方向调整如:某项存货增值,至建账日该存货已销售,存货评估增值应相应调减“未分配利润”。
(5)评估调账后净资产补足问题。评估调账后如净资产不足评估报告确定的评估后净资产总额的,即“未分配利润”为负数时,则需原发起人用货币资金或其他资产对股份公司出资补足。
(6)编制建账日评估调账后的公司资产负债表,该报表应作为公司设立时的财务状况。
(7)各项资产减值准备的计提。按评估结果建账后,仍需按《企业会计准则》对各项资产减值准备的规定确定是否计提资产减值准备。
三、企业合并中对资产评估结果的运用
(一)企业合并的概念及会计处理原则
在评估实务中,除符合《企业国有产权无偿划转管理暂行办法》(国资发产权[2005]239号文件)中规定的企业国有产权在政府机构、事业单位、国有独资企业、国有独资公司之间的无偿划转外,一般均需进行资产评估。
1.同一控制下的企业合并的特点
合并方在合并中取得的资产、负债,应当按照合并日被合并方的账面价值计量。
2.非同一控制下企业合并
(1)合并成本的计量(教材规定有误,一般了解)
(2)购买方在购买日应当对合并成本分配,以确定所取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债。
企业合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额,应确认为商誉。商誉在确认以后,持有期间不要求摊销,企业应当按照《企业会计准则第 8 号——资产减值》的规定对其进行减值测试,对于可收回金额低于账面价值的部分,计提减值准备。
企业合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额,应对合并中取得的资产、负债的公允价值、作为合并对价的非现金资产或发行的权益性证券等的公允价值进行复核,复核结果表明所确定的各项可辨认资产和负债的公允价值确定是恰当的,应将企业合并成本低于取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额之间的差额,计入合并当期的营业外收入
(3)被购买方可辨认净资产公允价值,是指合并中取得的被购买方可辨认资产公允价值减去负债及或有负债公允价值的余额。
(4)被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债,符合下列条件,应当单独予以确认:
合并中取得的被购买方的各项资产(无形资产除外),其所带来的未来经济利益预期能够流入企业且公允价值能够可靠计量的,应单独作为资产确认。
企业合并中取得无形资产的确认。购买方在企业合并中取得的无形资产应符合《企业会计准则第 6 号-无形资产》中对于无形资产的界定且其在购买日的公允价值能够可靠计量。
合并中取得的被购买方的各项负债(或有负债除外),履行有关的义务预期会导致经济利益流出企业且公允价值能够可靠计量的,应当按照公允价值确认。
企业合并中产生或有负债,其公允价值能够可靠计量的,应当按照公允价值单独确认为负债。
(5)非同一控制下的企业合并中,购买方通过企业合并取得被购买方 100%股权的,被购买方可以按照合并中确定的可辨认资产、负债的公允价值调整其账面价值。除此之外,其他情况下被购买方不应因企业合并改记有关资产、负债的账面价值。
(二)同一控制下企业合并对资产评估结果的运用
资产评估结果仅作为合并对价的确认依据。
(三)非同一控制下企业合并对资产评估结果的运用
资产评估结果一般作为确定公允价值的参考。
【例11—2】某集团公司拟收购江南水泥有限公司的全部股权,该项合并为非同一控制下的企业合并,经对江南水泥有限公司进行整体评估的资产和负债表11—2,评估基准日为2009年6月30日。
经该集团公司与江南水泥有限公司的全体股东协商同意按评估后的净资产收购江南水泥公司的全部资产并承担全部债务,同时取消江南水泥有限公司的法人资格。
[答案]此时该集团公司应作如下会计处理:
表11—2
项 目
账面净值
调整后账面值
评估价值
增减值
增减率%
流动资产
1
27944.15
27991.O8
27977.84
-13.24
-0.05
固定资产
2
143508.14
143508.14
135859.10
-7649.04
-5.33
其中:在建工程
3
172.47
172.47
172.47
0.00
0.00
建筑物
4
51229.19
51229.19
53511.o0
2281.81
4.45
设 备
5
92106.49
92106.49
82175.64
-9930.85
-10.78
无形资产及其他资产
6
24846.24
24846.24
17744.33
-7101.91
-28.58
其中:无形资产
7
17476.13
17476.13
17744.33
268.20
1.53
长期待摊费用
8
7370.11
7370.11
0.00
-7370.11
-100.00
资产总计
9
196298.53
196345.47
181581.27
-14764.20
-7.52
流动负债
10
98320.58
98367.52
94438.38
-3929.14
-3.99
长期负债
11
27314.43
27314.43
27314.43
0.00
0.00
负债总计
12
125635.01
125681.95
121752.81
-3929.14
-3.13
净资产
13
70663.52
70663.52
59828.46
-10835.06
-15.33
  借:流动资产(存货、应收账款、银行存款等)  27 977.84
固定资产                 135 859.10
无形资产                 17 744.33
贷:短期借款                 94 438.38
长期借款                 27 314.43
银行存款                 59 828.46
企业在合并过程中,购买其他企业的部分股权,被购买企业的账面价值应当保持不变,此时评估价值一般作为确定被购买方各项可辨认资产和负债公允价值的参考依据。
四、资产转让相关经济行为中资产评估结果的运用
1.非货币性资产交换同时换入多项资产
2.债务重组的会计处理
五、以财务报告为目的的评估
1.会计准则规定的合并对价分摊事项,其评估对象应当是合并中取得的被购买方可辨认资产、负债及或有负债,包括各类可辨认的无形资产。
该评估对象与被购买方企业价值评估所对应的对象不同。
2.各类资产减值测试,其评估对象可能是单项资产,也可能是资产组或资产组组合。
3.投资性房地产,评估对象包括已出租土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权、已出租的建筑物。
应当重点关注投资性房地产现有短期或长期租约对公允价值评估的影响,包括租期、租金收取方式以及约定租金相对于市场租金的差异等。
4.金融资产和金融负债公允价值计量,是否以单项资产或资产组为计量单位、资产核算分类、混合金融工具是否分拆等重要影响事项。
以财务报告为目的的评估业务相关的其他业务,主要包括:
(1)开展与价值估算相关的议定程序,以协助企业判断与资产和负债价值相关的参数、特征等;
(2)协助企业管理层对能否持续可靠地取得公允价值做出合理的评价。
六、有限责任公司整体变更为股份有限公司
有限责任公司变更为股份有限公司时,折合的实收股本总额不得高于公司净资产额。
有限责任公司整体变更为股份有限公司,且变更后运行不足三年,申请发行股票的,需连续计算原有限责任公司的经营业绩,其资产评估结果一般作为投资者了解公司资产现值时使用,不作账务调整的依据。
第十二章 财务报表分析
考情分析:本章属于较为重要的章节,虽然内容难度不大,但均需要记忆及掌握,往往考试中会结合会计报表的内容考综合题,而且分值不低。
学习建议:对于本章提到的相关的报表分析指标公式、计算均需要掌握,此外,要重点理解每个指标的变动影响分析。
本章历年试题分值及考点
年度
题型
题量
分值
考点
2010
单项选择题
2
2
杜邦分析体系的运用
应收账款周转率的运用
多项选择题
1
2
不良资产比率包括的内容
综合题
1
5
速动比率的计算及分析
2009
单项选择题
2
2
速动比率的计算
应收账款周转率的分析
多项选择题
1
2
或有负债比率的影响因素分析
2008
单项选择题
2
2
资本积累率的计算;
盈余现金保障倍数的计算。
多项选择题
1
2
现金流量表的健康状况分析
综合题
1
10
主要财务指标的计算及简要解析
2007
多项选择题
2
4
影响企业偿债能力的外在因素辨析;
财务杠杆系数的影响因素分析。
第一节 财务报表分析概述
一、财务报表分析的目的和内容
(一)财务报表分析的目的
(二)财务报表分析的内容
1.企业盈利能力状况。企业盈利能力,是指企业一定经营期间的投入产出水平和盈利质量。盈利能力主要体现为财务效益,即企业资产的收益能力。
2.企业资产质量状况。资产质量是指企业所占用经济资源的利用效率、资产管理水平和资产的安全性。
衡量资产利用效率的主要指标是资产周转率,而资产质量也会影响资产的周转情况。
3.企业债务风险状况。债务风险是指企业的债务负担水平、偿债能力及其面临的债务风险。
4.企业经营增长状况。企业经营增长是指企业的经营增长水平、资本增值状况及发展后劲、经营增长能力是企业未来价值的源泉。
二、财务报表分析的方法
财务报表分析的方法主要包括比较分析法、结构分析法和综合分析法。
(一)比较分析法
是将报告期的实际指标与比较的参照标准进行对比,发现差异,寻找产生差异的原因,并以此评价企业财务状况及其变动和经营成果的分析方法。包括:
1.同一会计期间不同报表项目的比较分析
2.不同会计期间相同报表项目的比较分析
3.同一会计期间相同报表项目不同企业的比较分析
4.同一会计期间相同会计项目与计划(预算)的比较分析
(二)结构分析法
是在同一会计报表内的同类项目之间,通过计算每个项目在整体中的权重或份额以及同类项目之间的比例,来揭示它们之间的结构关系,以分析财务状况、经营成果、财务状况变动构成的合理性。包括:
1.同一会计期间不同会计项目之间的结构分析(提示:成本占收入的比重)
2.同一会计期间各个会计项目构成要素的结构分析(提示:成本中材料、人工、费用的比重)
(三)综合分析法,是对企业的财务状况和经营业绩进行综合分析与评价的方法。包括:
1.杜邦财务分析体系;2.企业业绩综合评价。
三、财务报表分析依据的资料
1.内部资料:四表一附注
2.外部资料:审计报告、行业数据、其他竞争对手的数据等
四、财务报表分析的步骤
(一)财务报表分析的准备工作
1.确定关键策略及相应的会计政策和会计估计:行业特点和自身的竞争策略决定了关键的成功因素和主要风险
2.评价会计政策、会计估计的弹性:会计政策、会计估计的确定对企业报告期的运营状况有显著影响
3.评价披露程度:披露质量是体现会计质量的一个重要方面
4.寻找潜在问题信息:寻找表示会计信息质量有问题的信号
(二)财务报表分析的具体步骤
1.总体分析:对经营规模、经营状况、盈利状况及其变化趋势的分析
2.结构分析:包括资产结构、负债结构、资本结构、利润结构、现金流量结构分析
3.财务比率分析:利用财务比率指标分析
4.重点项目分析:依据重要性原则对报表项目进行分析,可以采用比较法、比率法等多种方法
第二节 财务比率分析
一、盈利能力状况的分析指标
1.基本指标:净资产收益率、总资产报酬率
2.修正指标:销售(营业)利润率、成本费用利润率、资本收益率、盈余现金保障倍数等
(一)净资产收益率
净资产收益率是反映企业经营业绩的核心指标,通用性强,适用范围广,不受行业限制。
净资产收益率=净利润÷平均净资产×100%
平均净资产=(年初净资产+年末净资产)÷2
净资产=所有者权益(股东权益)=资产-负债
【12-1】ABC公司的净利润为61 323万元,年初净资产为469 375万元,年末净资产为530 706万元,依据上述公式计算如下:
『正确答案』
平均净资产=(469 375+530 706)÷2=500 040.5(万元)
净资产收益率=61 323÷500 041×100%=12.26%
一般情况下,净资产收益率越高,表明企业自有资本获取收益能力越强,运营效益越好,对企业投资人、债权人的利益保障程度也就越高。
(二)总资产报酬率
总资产报酬率=(利润总额+利息支付)÷平均资产总额×100%
平均资产总额=(年初资产总额+年末资产总额)÷2
【12-2】ABC公司的利润总额为86 907万元,利息支出为120万元,年初资产总额为668 787万元,年末资产总额为726 173,依据上述公式计算如下:
『正确答案』
平均资产总额=(668 787+726 173)÷2=697 480(万元)
总资产报酬率=(86 907+120)÷697 480×100%=12.48%
企业可将总资产报酬率与资本的市场利率进行比较,如果该指标大于市场利率,表明企业可以充分利用财务杠杆进行负债经营,获取尽可能多的效益。
(三)销售(营业)利润率
销售(营业)利润率=主营业务利润÷主营业务收入净额×100%
主营业务利润=主营业务收入-主营业务成本-主营业务税金及附加
该指标表明企业经营活动最基本的获利能力。
【例12-3】ABC公司的主营业务收入为571 035万元(设该公司没有其他业务收入和其他业务成本),主营业务成本为320 054万元,主营业务税金及附加为77 180万元。依据上述公式计算如下:
『正确答案』
主营业务利润=571 035-320 054-77 180=173 801(万元)
主营业务利润率=173 801÷571 035×100%=30.44%
营业利润率越高,说明收入中包含的利润越多,产品附加值高,主营业务市场竞争力强,发展潜力越大,获利水平越高,而且为提高净资产收益率奠定了基础。
(四)盈余现金保障倍数
盈余现金保障倍数=经营现金净流量÷净利润
【12-4】ABC公司的的经营现金净流量为105 329万元,净利润为61 323万元,依据上述公式计算如下:
『正确答案』盈余现金保障倍数=105 329÷61 323=1.72
该指标越高,说明企业盈余质量越好,企业长远发展能力越强。
【例题·单选题】下列各项中,能够反映盈余现金保障倍数指标内容的是( )。(2008年)
A.当期企业净利润中现金收益的保障程度
B.当期企业产生现金及现金等价物的程度
C.当期企业盈余公积中现金收益的保障程度
D.当期企业产生经营活动净现金流量的程度
『正确答案』D
『答案解析』盈余现金保障倍数=经营现金净流量/净利润,因此当期企业产生经营活动净现金流量的程度,能够反映盈余现金保障倍数。
(五)成本费用利润率
成本费用利润率=利润总额÷成本费用总额×100%
成本费用总额=营业成本+营业税金及附加+销售费用+管理费用+财务费用+资产减值损失
一般情况下,该指标越高,表明企业为取得收益所付出的代价越小;成本费用控制越好,获利能力越强。
【12-5】ABC公司的利润总额为86 907万元,营业成本为320 054万元,营业税金及附加为77 180万元,销售费用为49 056万元,管理费用为39 973万元,财务费用为-2 669万元,资产减值损失为127万元。依据上述公式计算如下:
『正确答案』
成本费用总额=320 054+77 180+49 056+39 973-2 669+127=483 721(万元)
成本费用利润率=86 907÷483 721×100%=17.97%
(六)资本收益率
资本收益率=净利润÷平均资本×100%
平均资本=[(年初实收资本+年初资本公积)+(年末实收资本+年末资本公积)]÷2
【12-6】ABC公司的年初股本为86 904万元,年末股本为112 975万元;年初资本公积为162 403万元,年末资本公积为145 029万元,报告年度净利润为61 323万元,依据上述公式计算如下:
『正确答案』
平均资本=[(86 904+162 403)+(112 975+145 029)] ÷2=253 655.5(万元)
资本收益率=61 323÷253 655.5×100%=24.18%
资本收益率越高,企业投入资本获取收益能力越强,运营效益越好,对企业投资人利益的保证程度越高。
二、资产质量状况的分析指标
1.基本指标:总资产周转率、应收账款周转率
2.修正指标:资产现金回收率、流动资产周转率、不良资产比率等
(一)总资产周转率
总资产周转率(次)=销售(营业)收入净额÷平均资产总额
总资产周转率(天)=360÷总资产周转次数
销售(营业)收入净额=销售收入总额-销售折让
一般情况下,该指标数值越高,周转速度越快,销售能力越强,资产利用效率越高。它受到流动资产周转率、应收账款周转率等指标的影响。
【12-7】ABC公司的营业收入净额571 035万元,年初资产总额为668 787万元,年末资产总额为726 173万元。依据上述公式计算如下:
『正确答案』
平均资产总额=(668 787+726 173)÷2=697 480(万元)
总资产周转率(次)=571 035÷697 480=0.82(次)
总资产周转率(天)=360÷0.82=439(天)
(二)应收账款周转率
应收账款周转率(次)=销售(营业)收入净额÷平均应收账款
应收账款周转率(天)=360÷应收账款周转次数
平均应收账款=(年初应收账款+年末应收账款)÷2
应收账款=“应收账款”项目金额+“坏账准备---应收账款”项目金额
通过该指标促使企业制定合理的赊销政策,加快应收账款的回收速度。
【12-8】ABC公司的营业收入额571 035万元,年初应收账款为791万元,计提的坏账准备为302万元;年末应收账款为293万元,计提的坏账准备为354万元。依据上述公式计算如下:
『正确答案』
年初应收账款账面余额=791+302=1 093(万元)
年末应收账款账面余额=293+354=647(万元)
平均应收账款=(1 093+647)÷2=870(万元)
应收账款周转率(次)=571 035÷870=656(次)
应收账款周转率(天)=360÷656=0.55(天)
一般情况下,该指标越高,应收账款回收程度越高,应收账款占用资金水平较低。
(三)不良资产比率
不良资产包括资产减值准备、应提未提和应摊未摊的潜亏挂账、未处理资产损失等
不良资产比率=(资产减值准备余额+应提未提和应摊未摊的潜亏挂账+未处理资产损失)÷(年末资产总额+资产减值准备余额)×100%
一般情况下,该指标越高,资金利用效率越差。该指标越小越好,零是最优水平。
【12-9】ABC公司的年末资产总额为726 173万元,资产减值准备2 815万元(693+2 060+15+47),没有应提未提和应摊未摊的潜亏挂账和未处理的资产损失。依据上述公式计算如下:
『正确答案』不良资产比率=2 815÷(726 173+2 815)×100%=0.39%
(四)资产现金回收率
资产现金回收率=经营现金净流量÷平均资产总额×100%
该指标表示企业资产从投入到产出再到收回现金的流转速度,具体反映了企业全部资产管理质量和利用效率。
【12-10】ABC公司的经营现金净流量为105 329万元,平均资产总额69 7480万元。依据上述公式计算如下:
『正确答案』资产现金回收率=105 329÷697 480×100%=15.10%
一般情况下,该指标数值越高,表明资产从投入到产出再到收回现金的比例越高,资产的质量越好。
(五)流动资产周转率
流动资产周转率(次)=销售(营业)收入净额÷平均流动资产总额
流动资产周转率(天)=360÷流动资产周转次数
平均流动资产总额=(年初流动资产总额+年末流动资产总额)÷2
该指标从企业全部资产中流动性最强的流动资产角度出发,对企业资产的利用效率进行分析。
【12-11】ABC公司的营业收入净额571 035万元,年初流动资产总额为312 933万元,年末流动资产总额为274 096万元。依据上述公式计算如下:
『正确答案』
平均流动资产总额=(312 933+274 096)÷2=293 515(万元)
流动资产周转率(次)=571 035÷293 515=1.95(次)
流动资产周转率(天)=360÷1.95=185(天)
一般情况下,该指标数值越高,表明流动资产周转速度越快,在某种程度上增强了盈利能力。
【例题·单选题】某工业企业的应收账款占资产总额的49%,应收账款周转率为0.1。如果不考虑其他因素的影响,上述指标说明的内容是该企业( )。(2009年)
A.财务状况良好
B.商品销售业绩良好
C.出现财务困难
D.商品积压
『正确答案』C
『答案解析』应收账款比重很大,但周转极慢,说明收款出现了严重的问题,企业坏账会增加,因此该企业出现了财务困难。
三、债务风险状况的分析指标
1.基本指标:资产负债率、已获利息倍数
2.修正指标:现金流动负债比率、速动比率、带息负债比率和或有负债比率等
(一)资产负债率
资产负债率=负债总额÷资产总额×100%
从债权人的角度分析,指标越小,债权越安全;从所有者角度分析,希望该指标越大越好,在收益率大于债务成本率时,所有者可以获得更多的利益。
【12-12】ABC公司的负债总额为195 467万元,年末资产总额为726 173万元。依据上述公式计算如下:
『正确答案』资产负债率=195 467÷726 173×100%=26.92%
(二)已获利率倍数
已获利息倍数=息税前利润÷利息支出
息税前利润=利润总额+利息支出
一般情况下,该指标越高,企业的债务利息偿还越有保证,偿付债务利息的风险越小。
【12-13】ABC公司的税前利润为86 907万元,利息支出为120万元。依据上述公式计算如下:
『正确答案』已获利息倍数=(86 907+120)÷120=725.255(万元)
(三)速动比率
速动比率=速动资产÷流动负债×100%
速动资产=流动资产-存货-其他流动资产=货币资金+交易性金融资产+应收及预付款项
该指标越高,偿还流动负债能力越强。但超过一定的限度,可能会降低资产的利用效果。一般情况下速动比率为1时,表明企业既有良好的债务偿还能力,又有合理的流动资产结构。
【12-14】ABC公司的年末流资产总额为274 096万元,年末存货为95 871万元,流动负债为191 714万元。依据上述公式计算如下:
『正确答案』
速动资产=274 096-95 871=178 225(万元)
速动比率=178 225÷191 714×100%=93%
(四)现金流动负债比率
现金流动负债比率=年经营活动现金流量净增加额÷年末流动负债×100%
【12-15】ABC公司年经营活动现金流量净增加额为105 329万元,年末流动负债总额为191 714万元,依据上述公式计算如下:
『正确答案』现金流动负债比率=105 329÷191 714×100%=54.94%。
该指标越大,表明企业经营活动产生的现金净流量保障企业按时偿还到期的能力越强,不影响企业的正常经营活动,而且可以保证产生持续的偿债能力。
(五)带息负债比率
带息负债比率=带息负债÷负债总额×100%
带息负债=短期借款+一年内到期的长期负债+长期借款+应付债券+应付利息
该指标越小,偿债压力越小,债务风险越小,但不是该指标越小越好。
【12-16】ABC公司的长期借款为1 503万元,负债总额为195 467万元。依据上述公式计算如下:
『正确答案』带息负债比率=1 503÷195 467×100%=0.77%
(六)或有负债比率
或有负债比率=或有负债余额÷(所有者权益+少数股东权益)×100%
或有负债余额=已贴现承兑票据+担保余额+贴现与担保外的被诉讼事项金额+其他或有负债
该指标越小越好,表明企业潜在债务风险越小。
【例题·单选题】某企业的速动比率为20%,现金流动负债比率为15%。如果不考虑其他因素的影响,上述指标说明的内容是该企业( )。(2009年)
A.出现债务风险      B.具有一定的偿债能力
C.短期偿债能力较强    D.长期偿债能力较弱
『正确答案』A
『答案解析』速动比率低于1,现金流动负债比率也较低,说明企业偿还到期债务的能力很差,该企业出现了债务风险。
【例题·多选题】下列各项中,影响或有负债比率的有( )。(2009年)
A.或有负债余额    B.所有者权益
C.少数股东权益    D.利润总额
E.负债总额
『正确答案』ABC
『答案解析』或有负债比率=或有负债余额÷(所有者权益+少数股东权益)×100%
四、经营增长状况的分析指标
指标体系
1.基本指标:销售(营业)增长率、资本保值增值率
2.补充修正指标:销售(营业)利润增长率、总资产增长率、技术投入比率等
(一)销售(营业)增长率
销售(营业)增长率=本年销售(营业)增长额÷上年销售(营业)收入总额×100%
该指标反映企业成长状况和经营增长能力,是衡量企业经营状况和市场占有能力、预测企业经营业务拓展趋势的重要标志,也是企业扩张增量和存量资本的重要前提。
【12-18】ABC公司的本年营业收入为571 035万元,上年营业收入为474 429万元。依据上述公式计算如下:
『正确答案』销售(营业)收入增长率=(571 035-474 429)÷474 429×100%=20.36%
指标>0,本年销售增长,指标越高,增长越快,市场前景越好。
(二)资本保值增值率
资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益÷年初所有者权益×100%
表示当年在自身的努力下资本的实际增减变动情况,谨慎、稳健地反映了资本的保全和增值状况。
【12-19】ABC公司扣除客观因素后的年末所有者权益为530 706万元,年初所有者权益为469 375万元,依据上述公式计算如下:
『正确答案』资本保值增值率=530 706÷469 375×100%=113.07%。
指标等于1,表明资本得到保全。指标小于1,资本受到侵蚀,没有实现资本保全。该指标大于1,表明资本得到增值,指标越大,资本积累越多,企业资本保全性越强。
(三)销售(营业)利润增长率
销售(营业)利润增长率=(本年主营业务利润总额-上年主营业务利润总额)÷上年主营业务利润总额×100%
该指标能够反映企业主营业务利润增长趋势和增长程度,体现企业持续发展能力,是反映企业经营增长潜力的重要指标。
【12-20】依据上述报表可知,ABC公司的本年主营业务利润为173 801万元(571 035-320 054-77 180);上年主营业务利润为164 339万元(474 429-264 393-45 697)。依据上述公式计算如下:
『正确答案』销售(营业)利润增长率=(173 801-164 339)÷164 339×100%=5.76%
该指标越高,企业成长性越强,市场占有的份额越大,持续发展能力越强。
(四)总资产增长率
总资产增长率=(年末资产总额-年初资产总额)÷年初资产总额×100%
该指标表明企业资产的积累程度,企业经营规模的扩大程度,资产积累速度越快,应对风险、持续发展的能力越大。
【12-21】依据上述报表可知,ABC公司的年末资产总额为726 173万元,年初资产总额为668 787万元。依据上述公式计算如下:
总资产增长率=(726 173-668 787)÷668 787×100%=8.58%
指标越高,企业可以长期使用的资金越充足,抗风险能力和持续发展能力越强。
(五)技术投入比率
技术投入比率=本年科技支出合计÷当年主营业务收入净额×100%
【12-22】ABC公司的本年主营业务收入571 035万元,假设当年科技支出为10 000万元。依据上述公式计算如下:
『正确答案』技术投入比率=10 000÷571 035×100%=1.75%
指标越高,企业对新技术投入越多,企业对市场的适应能力越强,未来竞争优势越明显,生存发展的空间越大,发展前景越好。
五、上市公司财务报表分析比率
(一)每股收益
1.每股收益=净利润÷年末普通股股份总数
若公司发行优先股则:每股收益=(净利润-优先股股利)÷(年末股份总数-年末优先股股数)
若本年度普通股股数发生变化,分母应采用按月计算的加权平均发行在外的普通股股数
发行在外的普通股加权平均股数=期初发行在外的普通股股数+当期新发行普通股股数×已发行时间÷报告期时间-当期回购普通股股数×已回购时间÷报告期时间
【12-23】ABC公司报告年度的净利润为61 323万元,年初发行在外的普通股为86 904万股,年末发行在外普通股为112 975万股,本年增发26 071万股,增发时间为报告年度的7月1日,假设该公司报告年度没有发生股票回购等其他业务。依据上述公式计算如下:
『正确答案』
发行在外普通股加权平均数=86 904+26 071×6÷12=99 939.5(万股)
每股收益=61 323÷99 939.5=0.61(元)
2.稀释每股收益: 当企业发行有可转换债券、认股权证、股份期权时,每股收益可能存在稀释的问题,为此需要计算稀释的每股收益。
(二)市盈率
市盈率=普通股每股市价÷普通股每股收益
在市价确定的情况下,每股收益越高,市盈率越低,投资风险越小,反之亦然。
在每股收益确定的情况下,市价越高,市盈率越高,风险越大,反之亦然。
仅从市盈率高低的横向比较看,高市盈率说明公司能够获得社会信赖,具有良好的前景,反之亦然。
(三)每股净资产和调整后每股净资产
每股净资产=期末股东权益÷期末普通股股数
调整后的每股净资产=(年度末股东权益-3年以上的应收款项净额-长期待摊费用)÷年度末普通股股份总额
每股净资产,在理论上提供了股票的最低价值。但该指标以历史成本计量,既不反映净资产的变现价值,也不反映净资产的产出能力,应结合其他资料进行综合分析。
第三节 资产负债表、利润表、现金流量表分析
一、资产负债表的分析
(一)总体分析
是对企业的经营规模和变化趋势的分析。主要采用比较分析法,将实际数与计划数、前期实际数、同行业的平均水平进行比较。
(二)结构分析
包括资产结构、负债结构、资本结构分析。通过资产结构分析,分析资产的利用效果;通过负债结构分析,分析企业经营的安全性;通过资本结构分析,分析资本保值增值情况。
1.资产结构分析:是指资产负债表中各项资产在资产总额中所占的比重
(1)资产价值转移形式的结构:流动资产和非流动资产的比重
(2)资产占用形态的结构:金融资产、实物资产、无形资产、对外投资资产的比重
(3)资产质量的结构:优质资产、不良资产的比重
2.负债结构的分析:是指资产负债表中各项负债在负债总额中所占的比重
(1)负债偿还期限的结构:流动负债、非流动负债的比重
(2)负债成本的结构:无成本负债、有成本负债的比重
3.所有者权益结构分析:是指各权益项目占所有者权益总额的比重,包括:实收资本、资本公积、留存收益的比重
(三)财务比率分析
利用财务比率指标可以分析企业的财务效益状况、资本运营状况、偿债能力状况和发展能力状况。
(四)重点项目分析
对企业财务状况产生较大影响的项目和变化幅度较大的项目进行重点分析。具体包括:货币资金、应收账款、存货、流动资产、长期股权投资、固定资产、无形资产、资产总计、流动负债、非流动负债、所有者权益合计等项目。
二、利润表的分析
(一)总体分析
对企业盈利状况及其变化趋势的分析。主要采用比较分析法,将实际数与计划数、前期实际数、同行业的平均水平进行比较。
(二)结构分析
构成企业利润的各项收支和不同利润对利润形成做出的贡献。通过利润构成的结构分析,分析企业持续产生盈利的能力,利润形成的合理性。
1.利润收支结构分析
反映总收入和总支出与利润的关系,以及不同性质收支与总收入和总支出的关系。
2.利润的业务结构分析
各项利润占利润总额的比重。将利润直接按业务的性质进行划分,形成不同的利润,有营业利润、投资收益、营业外收支净额等。
(三)财务比率分析
利用财务比率指标可以分析企业的盈利能力状况、资本质量状况、债务风险状况和经营增长状况
(四)重点项目分析
对企业经营成果产生较大影响的项目和变化幅度较大的项目进行具体分析,包括:营业收入项目、成本费用项目、投资收益项目、所得税项目等。
三、现金流量表的分析
(一)总体分析
主要分析企业现金及现金等价物的总量及其构成
1.绝对数分析是分析现金流量的正负情况;
2.相对数分析是根据现金流入与流出的比率,分析现金流入对流出的保证程度;
3.与上年实际数进行比较,分析现金流量变动的趋势。
(二)结构分析
包括经营活动产生现金流量、投资活动产生现金流量、筹资活动产生现金流量分别占现金及现金等价物净增加额的比重以及各自结构的分析
1.经济活动性质结构分析
(1)经营活动产生的现金流量净额,如果为正值,属于正常的现金流量情况,并且说明企业可以持续地产生现金流量;如果为负值,若该企业处于创建阶段,可能未来能够产生正的现金流量;若处于其他阶段,则可能面临财务困境。
一般情况下,企业经营活动产生的现金流量应为正值。
(2)投资活动产生的现金流量净额如果为正值,一是企业收回对外投资及取得投资收益,属于正常情况,说明企业对外投资形成收益或投资到期收回;二是处置固定资产等长期资产,表明经营策略经营方向上有所调整,需要更多的现金投入到固定资产等长期资产上。如果为负值,可能是企业对外投资增加或企业购置固定资产等长期资产,不论属于哪一种情况,都说明企业具有一定的投资能力,进而说明企业的筹资能力和经营活动的盈利能力。
(3)筹资活动产生的现金流量净额如果为正值,说明企业具有一定的筹资能力,进而间接说明企业的盈利能力。如果为负值,说明企业具有一定的偿债能力、分配现金股利能力,进而间接说明企业的盈利能力。
如果由于减资导致的负值,说明企业在调整经营规模或经营原因方面出现亏损需要减资。
一般来说,一个健康的正在成长的公司,经营活动现金流量应当是正值,投资活动的现金流量是负值,筹资活动的现金流量是正负相间的。
【例题·多选题】从现金流量表的角度分析,一个健康的处于成长期的公司在现金流量表上的表现为( )。(2008年)
A.经营活动现金流量为正值
B.经营活动现金流量为负值
C.投资活动现金流量为负值
D.筹资活动现金流量正负相间
E.投资活动现金流量为正值
『正确答案』ACD
『答案解析』一般来说,一个健康的正在成长的公司,经营活动的现金流量也是正值,投资活动的现金流量是负值,筹资活动的现金流量是正负相间的。
2.现金流入结构分析
通过各种经济活动产生的现金流入占总现金流入的比重,分析经营、投资、筹资活动现金流入的结构,分析产生现金流量的合理性。经营活动产生的现金流入应占绝对大的比重。
3.现金流出结构分析
通过各种经济活动产生的现金流出占总现金流出的比重,分析经营、投资、筹资活动现金流出的构成,分析产生现金流量的合理性。
(三)财务比率分析
(四)重点项目分析
对企业财务状况变动产生较大影响的项目和变化幅度较大的项目进行具体分析,包括:销售商品、提供劳务收到的现金、经营活动产生的现金流量净额、投资活动产生的现金流量净额、筹资活动产生的现金流量净额等项目。
第四节 综合财务分析
一、综合财务分析的含义
综合财务分析是将企业视作一个完整的大系统,将资产质量、债务风险、盈利能力和经营增长等方面的分析融合在有机的整体中,全方位地评价企业的财务状况、经营成果和现金流量情况。
综合财务分析的关键是确立科学、合理的指标体系,该指标体系必须具备的基本特征是:
1.指标要素齐全适当;
2.主辅指标功能协调匹配;
3.满足以企业为中心目标的多方位财务信息需要。
二、杜邦财务分析法
杜邦分析法是利用各个主要财务比率指标之间的内在联系,综合分析、评价企业财务状况的分析方法。
净资产收益率=总资产利润率×权益乘数
=销售净利润率×资产周转率×权益乘数
【12-38】以ABC公司为例加以说明。ABC公司的报告年度的净利润为61 323万元,主营业业务收放为571 035万元,年初资产总额为668 787万元,年末资产总额为726 173万元,年初净资产为469 375万元,年末净资产为530 706万元。利用分析等式计算如下:
(1)权益乘数受资产负债率影响,负债率越大,权益乘数越高。企业可以运用较高的资产负债率给企业带来较多的经济利率,但同时也要承受较大的财务风险。
(2)总资产周转率表明,只要资产运转起来就可以产生收入。可以通过流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率来判断哪些因素导致资产周转率发生变化。
(3)营业净利率的高低受营业收入和净利润的影响,实际上是由营业收入和成本的大小来决定的。
三、企业绩效评价(简单了解)
企业绩效是指一定经营期间的企业经营效益和经营者业绩。
第十三章 财务预测与决策
考情分析:本章属于一般章节,以往考试中,主要以客观题目为主。但本章涉及的内容很多,不排除考计算性综合题目的可能性。
本章历年试题分值及考点分布
年度
题型
题量
分值
考点
2010
单项选择题
2
2
投资组合的风险和收益率的计量
投资决策指标
多项选择题
1
2
个别资本成本
2009
单项选择题
3
3
时间价值的认定;
度量个别资产系统风险的指标认定;
财务标杆系数的计算。
2008
单项选择题
2
2
相关系数的含义;
筹资突破点的含义。
多项选择题
1
2
生产预算中直接人工成本的构成因素确认
2007
单项选择题
2
2
风险调整贴现率的关键因素判定;
预计销售费用的测定。
第一节 货币时间价值与风险价值
一、货币时间价值
(一)货币时间价值的含义
货币时间价值,是指在不考虑通货膨胀和风险情况下的、货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值,也称为资金的时间价值。货币时间价值的本质是价值增值。
从数量上看,货币时间价值是在没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。企业在投资某一项目时,至少要取得社会平均的利润率。
【例题·单选题】在没有风险和通货膨胀的条件下,货币时间价值在数量上等于( )。(2009年)
A.银行存款利率
B.净资产收益率
C.个别资产报酬率
D.社会平均资金利润率
『正确答案』D
『答案解析』从数量上看,货币时间价值是在没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。
(二)货币时间价值的计算
1.复利终值和现值
除非特别指明,下述计息期均为1年。
(1)复利终值
复利终值又称本利和或到期值,是指本金在约定的期限内按一定的利率计算出每期的利息,将其加入本金再计算利息,逐期滚算到约定期末的本金和利息总值。
F=P×(1+i)n
【例13-1】某人将1 000元存入银行,利息率为10%,则,一年后的终值为:
F=P(1+i)=1000(1+10%)=1100(元)
若不将利息提走,继续存入银行,则第二年末终值为:
『正确答案』
1000×(1+10%)2 =1000×(F/P,10%,2)=1210(元)
同理,第N年的复利终值金额为:F= P×(F/P,i,n)
(1+r)n称为复利终值系数,用符号(F/P,i,n )表示。
(2)复利现值
是复利终值的相对概念,指未来一定时间的特定资金按复利计算的现在价值。
P=F×(1+i)-n
(1+i)-n称为复利现值系数,用符号(P/F,i,n)表示。
【例13-2】某人想在3年后收到1000元,若其以10%的回报率进行投资,那么他现在应该投入多少钱?
『正确答案』
P=F(P/F,i,n)=1000×(P/F,10%,3)=1000×0.751=751(元)
2.普通年金终值和现值
年金是指一系列稳定有规律的,持续一段固定时期的现金收付活动。
普通年金又称后付年金,是指各期期末收付的年金。
(1)普通年金终值
普通年金终值是指一定时期内每期期末等额的系列收付款项的复利终值之和。
称为年金终值系数,可以表示为(F/A,,n)
【例13-3】若i=10%,n=5,可计算第5期期末年金终值如下:
『正确答案』
=100×(1+10%)4+100×(1+10%)3+100×(1+10%)2+100×(1+10%)+100
=100×1.464+100×1.331+100×1.210+100×1.100+100
=100×(1.464+1.331+1.21+1.1+1)=100×6.105=610.5(元)
(2)偿债基金
是指为使年金终值达到既定金额每年应支付的年金数额。
【例13-4】某人拟在5年后还清610.5元,假设银行存款利率为10%,从现在起每年存入银行一笔等额款项,每年需要存入多少元?
『正确答案』
根据普通年金公式:
是普通年金终值系数的倒数,称为偿债基金系数,可以表示为(A/F,i,n),可根据普通年金终值系数求倒数确定。
(3)普通年金现值
是指一定时期内每期期末等额的系列收付款项的现值之和。
称为普通年金现值系数,可以表示为(P/A,i,n)
【例13-5】某人为了在3年内每年取出100元,设银行存款利率为10%,那么,他现在应当存入多少钱?
『正确答案』
这个问题可以表述为:请计算i=10%,n=3,A=100元的普通年金现值是多少?如下图所示:
普通年金现值计算示意图
PA=100×0.9091+100×0.8264+100×0.7513=100×2.4868=248.68(元)
3.预付年金
预付年金是指在每期期初支付的年金,又称即付年金或先付年金。
(1)预付年金终值
是预付年金终值系数,它和普通年金终值系数相比,期数加1,系数减1,可记做 [(F/A,i,n+1)-1]
(2)预付年金现值
是预付年金现值系数,它和普通年金现值系数相比,期数减1,系数加1,记做[(P/A,i,n-1)+1]。
4.递延年金
递延年金是指第1次支付发生在第2期或第3期以后的年金。
递延年金的现值计算有两种方法,计算公式如下:
(1)把递延期每期期末都当作有等额的收付A,把递延期和以后各期看成是一个普通年金,计算出这个普通年金的现值,再把递延期多算的年金现值减掉即可。
P=A×(PVAr,m+n-PVAr,m
(2)把递延期以后的年金套用普通年金公式求现值,这是求出来的现值是第一个等额收付前一期期末的数值,距离递延年金的现值点还有m期,再向前按照复利现值公式折现m期即可。
P=A×PVAr,n×PVr,m
5.永续年金
无限期等额支付的年金,称为永续年金。永续年金没有终止时间,也就没有终值。
永续年金的现值=年金÷年利率=A/i
二、风险和报酬
(一)风险的概念
风险是指由于从事某项财务活动而产生获得收益偏离预期结果的可能性。风险不仅可以带来超出预期的损失,也可以带来超出预期的收益。
企业风险可以分为经营风险和财务风险。
证券投资风险可分为系统风险(市场风险或不可分散风险)和非系统风险(企业特有风险或可分散风险)。
(二)风险的衡量
风险的衡量需要使用概率和统计方法。
1.单项资产风险与报酬的衡量
(1)概率。概率就是用来表示随机事件发生可能性大小的数值。必然发生的事件概率为1,不可能发生的事件概率为0,一般随机事件的概率为0-1之间的一个数。
(2)期望值。期望值是一个概率分布中的所有可能结果,以各自相应的概率为权数计算加权平均值。其计算公式如下:
式中:P i——第i种结果出现的概率;
K i——第i种结果出现后的预期报酬率;
n——所有可能结果的数目。
期望收益率体现的是预计收益率的平均值,在各种不确定因素影响下,它代表投资者的合理预期。
【例13-6】某企业甲产品投产后预期收益率情况和市场销量有关,可用表13-1描述各种可能的收益率和概率分布。
『正确答案』
表13-1       甲产品投产后各种可能的收益率和概率分布
市场情况
年收益率(%)Xi
概率PI
销售很好
50
0.1
销售较好
40
0.2
销售一般
30
0.4
销售较差
20
0.2
销售很差
10
0.1
  在这里,概率表示每一种销售情况出现的可能性,例如,未来销售情况很好出现的可能性有0.1,假如这种情况真的出现,甲产品可获得50%的年收益。这也就是说,甲产品年收益50%的可能性是0.1。
(3)离散程度。表示随机变量离散程度的量数,最常用的是标准离差和标准离差率。
标准离差是反映概率分布中各种可能结果对期望的偏离程度,其计算公式为:
标准离差以绝对数衡量决策方案的风险,在期望值相同的情况下标准离差越大,风险越大;反之,标准离差越小,则风险越小。
由于标准离差是衡量风险的绝对数指标,对于期望值不同的决策方案,该指标没有直接可比性。
标准离差率是标准离差同期望值之比,通常用符号q表示,其计算公式为:
标准离差是一个相对指标,它以相对数反映决策方案的风险程度。在期望值不同的情况下,标准离差率越大,风险越大;反之,标准离差率越小,风险越小。
2.投资组合风险与收益的衡量
若干种证券组成的投资,其收益是这些证券收益的加权平均数,但其风险不是这些证券的加权平均数,投资组合能降低风险。
(1)证券组合的预期报酬率和标准差
预期报酬率。两种或两种以上证券的组合,其预期报酬率可以直接表示为:
式中:rj——第j种证券的预期报酬率;
Aj——第j种证券在全部投资额中的比重;
m——组合中证券种类总数。
标准差与相关性。
如果证券组合中一种证券的收益增加总是与另一种证券的收益增加成比例,称之为正相关;如果证券组合中一种证券的收益增加总是与另一种证券的收益减少成比例,称之为负相关。各个证券之间的关系可以用相关系数表示,当相关系数为+1时,表示完全正相关;当相关系数为-1时,表示完全负相关;大多数证券投资组合的相关系数为小于1的正值。不同股票的投资组合可以降低风险,但又不能完全消除风险。一般而言,股票的种类越多,风险越小。
(2)投资组合的风险计量。投资组合报酬率概率分布的标准差是:
式中:m——组合内证券种类总数;
Aj——第j种证券在投资总额中的比例;
Ak——第k种证券在投资总额中的比例;
——第j种证券与第k种证券报酬率的协方差。
【例13-7】假设A证券的预期报酬率为12%,标准差是14%。B证券的预期报酬率为16%,标准差是18%。假设等比例投资于两种证券。
则该组合的预期报酬率为:
『正确答案』
rp=12%×0.50+16%×0.50=14%
如果两种证券的相关系数等于1,没有任何抵消作用,在等比例投资的情况下该组合的标准差等于两种证券各自标准差的简单算术平均数,即16%。
如果两种证券的预期相关系数是0.2,组合的标准差会小于加权平均的标准差,其标准差是:
σP=(0.5×0.5×0.142+2×0.5×0.5×0.14×0.18×0.2+0.5×0.5×0.1821/2
=(0.0049+0.00252+0.0081) 1/2
=12.46%
从这个计算过程可以看出:只要两种证券之间的相关系数小于1,证券组合报酬率的标准差就小于各证券报酬率标准差的加权平均数。如果投资比例变化了,投资组合的预期报酬率和标准差也会发生变化。
(3)系统风险和非系统风险
系统风险是指那些影响所有公司的因素引起的风险。也称“市场风险”,由于系统风险没有有效的办法消除,所以也称“不可分散风险”。如:税收、金融政策发生变化会影响市场中所有的企业。
非系统风险是指发生于个别公司的特有事件引起的风险。也称 “特有风险”,这种风险可以通过投资组合来分散。由于非系统风险是个别公司或个别资产所特有的,因此也称“特殊风险”或“可分散风险”。如:职工罢工、产品滞销只影响某个公司。
(三)资本资产定价模型
资本资产定价模型可以帮助投资者确定为了补偿某一特定程度的风险,投资者应该获得多大的收益率水平,按资本资产定价模型确定的收益率,可以作为财务估价模型的贴现率。
1.系统风险的度量。度量一项资产系统风险的指标是贝塔系数,用字母β表示。它向我们提供了相对于市场组合而言特定资产的系统风险是多少。
一种股票的β值的大小取决于以下三个方面:(1)该股票于整个股票市场的相关性;(2)该股票自身的标准差;(3)整个市场的标准差。
【例题·单选题】下列各项中,用来度量个别资产系统风险的指标是( )。(2009年)
A.标准离差率
B.贝塔(β)系数
C.无风险收益率
D.预期报酬率
『正确答案』B
2.投资组合的β系数。投资组合的βP等于被组合各证券β值的加权平均数。
式中:βP——证券投资组合的β系数
βi ——证券投资组合中第i种证券的β系数
Xi——第i种证券在全部投资额中的比重;
n——证券投资组合中证券种类总数。
如果一个高β值股票(β>1)被加入一个平均风险组合中,则组合风险将会提高,反之亦然。
【例13-8】一个投资者拥有100万元现金进行组合投资,共投资10种股票且各占1/10,即10万元。如果这10种股票的β值相同,皆为1.2,则组合的β值为1.2。该组合的风险比市场风险大,即其价格波动的范围较大,收益率的变动也比较大。现在假设完全售出其中的一种股票,并购入一只β=0.6的股票。此时,股票组合的β值将由1.2下降到1.14。
『正确答案』βp=0.9×1.2+0.1×0.6=1.14
3.证券市场线。按照资本资产定价模型理论,单一证券的系统风险可由β系数来度量。而且其风险与收益之间的关系可由证券市场线来描述。
证券市场线:Ki= Rf+β(Km+ Rf
Ki——第i个股票的要求收益率;
Rf——无风险收益率(通常以国库券收益率作为无风险收益率)
Km——平均股票的要求收益率(指β=1的股票要求的收益率,也是指包括所有的组合即市场组合要求的收益率)。
在均衡状态下,(Km-Rf)是投资者为补偿承担超过无风险收益的平均风险而要求的额外收益,即风险价格。
证券市场线的斜率表示经济系统中风险厌恶感的程度。一般的说,投资者对风险的厌恶感越强,证券市场线的斜率越大,对风险资产所要求的风险补偿越大,对风险资产的要求收益率越高。
投资者要求的收益率不仅取决于市场风险,而且还取决于无风险利率(证券市场线的截距)和市场风险补偿程度(证券市场线的斜率)。
第二节 财务预测与计划
一、财务预测
(一)财务预测的含义与意义
财务预测是财务人员根据历史资料,依据现实条件,利用一定的方法对企业未来财务活动的发展趋势做出科学的测算和估计。
(二)销售百分比法
筹资需求的预测是财务预测的重要组成部分,销售百分比法是比率预测法最常见的方法。
销售百分比法假设收入、费用、资产、负债与销售收入存在着稳定的百分比关系,根据预计销售额和相应的百分比预计资产、负债和所有者权益,然后利用会计等式确定筹资需求。
1.销售百分比法的步骤。
(1)销售预测。销售预测是财务预测的起点;
(2)估计资产需要量;
(3)估计收入、费用和留存收益;
(4)估计筹资需求。
【例13-9】假设A公司2009年12月31日的资产负债表(简表)如表13-2所示
表13-2             资产负债表(简表)
A公司              2009年12月31日            单位:元
资产
负债与所有者权益
货币资金
50 000
短期借款
250 000
应收账款
150 000
应付账款
150 000
存货
300 000
应付债券
100 000
固定资产
300 000
股本
200 000
留存收益
100 000
资产合计
800 000
负债和所有者权益合计
800 000
  A公司2008年的销售收入是1 000 000元,现公司还有剩余生产能力,增加收入不需固定资产方面的投资。假定销售净利率是10%,股利支付率是60%,如果预计2009年A公司销售收入为1 200 000元,那么外部筹资需要量是多少?
『正确答案』
(1)确定销售百分比。销售额与资产负债表项目的百分比,可以根据上年有关数据确定。
货币资金÷销售额=50 000÷1 000 000=5%
应收账款÷销售额=150 000÷1 000 000=15%
存货÷销售额=300 000÷1 000 000=30%
应付账款÷销售额=150 000÷1 000 000=15%
(2)计算预计销售额下增加的资产和负债
资产或负债增加额=预计销售增加额×各项目销售百分比
货币资金增加额=预计销售增加额×各项目销售百分比
货币资金增加额=5%×200 000=10 000(元)
应收账款增加额=15%×200 000=30 000(元)
存货增加额=30%×200 000=60 000(元)
应付账款增加额=15%×200 000=30 000(元)
预计增加的资产总额=10 000+30 000+60 000=100 000(元)
预计增加的负债总额=30 000(元)
预计融资总额=70 000(元)
(3)预计留存收益增加额。留存收益是公司内部融资来源。只要公司有盈利并且不是全部用来支付股利,留存收益会使用权益自然增长。留存收益可以满足或部分满足企业的融资需要。
留存收益增加额=预计销售额×销售净利率×(1-股利支付率)=1 200 000×10%×(1-60%)=48 000(元)
(4)计算外部融资需求。
外部融资需求=预计融资总额-内部融资额=70 000-48 000=22 000(元)
外部融资需求=预计总资产-预计总负债-预计股东权益=900 000-530 000-348 000=22 000(元)
二、财务计划
财务计划是以预算的形式对企业在一定时期内的生产经营活动进行的货币表现。
(一)销售预算
销售预算是整个预算的编制起点,通常要分品种、分月份、分销售区域、分销售员来编制。根据销售计划及货款收回情况可以编制现金收入预算。
(二)生产预算
以销售预算为基础,可编制生产预算,产品的生产量与销售量之间的关系为:
预计生产量=(预计销售量+预计期末存货)-预计期初存货
(三)直接材料预算
以生产预算为基础,可编制直接材料预算,直接材料需用量与预计采购量之间的关系为:
预计采购量=(生产上预计需用量+预计期末存货)-预计期初存货
在直接材料的预算中,通常还包括材料方面预期的现金支出的计算,为以后编制现金预算提供必要的资料。
(四)直接人工预算
以生产预算为基础,根据生产单位产品需用直接人工小时,每小时人工成本,可编制直接人工预算。
(五)制造费用预算
制造费用按其性态划分为变动制造费用和固定制造费用。根据过去的实际开支,按预算期的可预见变化来调整,编制制造费用预算。
固定制造费用预算,需要逐项进行预计,通常与本期产量无关。
由于固定资产折旧是无须现金支出的项目,计算费用方面预期的现金支出,应将折旧这一项目扣除。
(六)产品成本预算
产品成本预算是生产预算、直接材料预算、直接人工预算、制造费用预算的汇总。
(七)销售及管理费用预算
销售费用预算以销售预算为基础,分析销售收入销售利润和销售费用的关系,按品种、地区、人员、用途具体编制。
管理费用预算多属于固定成本,一般以过去的实际开支为基础,按预算期的可预见变化来调整。
(八)现金预算
完整的现金预算应当包括以下四个组成部分:(1)现金收入;(2)现金支出;(3)现金余缺;(4)资金的筹集与运用
现金预算反映各预算期款项的收入与支出,并做出对比说明。目的是在资金不足时筹措资金,资金多余时处理资金余额,控制现金收支的限额,发挥现金管理的作用。
(九)预计财务报表的编制
1.预计利润表
预计利润表可以了解企业的预期盈利水平,是在汇总销售、成本、销售与管理费用等预算的基础上编制的。
2.预计资产负债表
预计资产负债表的目的在于:判断预算反映的财务状况的稳定性和流动性。通过分析发现预算存在的问题,即使修改预算,以改善财务状况。利用期初资产负债表,根据销售、生产等预算的数据加以调整编制的。
第三节 筹资决策分析
一、权益资金筹集与债务资金筹集
(一)权益资金筹集
权益资金(权益资本、自有资金)是企业通过接受直接投资、发行股票、内部收益留存等方式筹集的资金。
主要形式有:普通股筹资、优先股筹资、盈余筹资。
(二)长期负债筹资
负债筹资分为长期负债筹资和短期负债筹资。长期负债筹资主要有长期借款、长期债券两种形式。
长期借款筹资的特点:筹资速度快;借款成本较低;借款弹性较大。其缺点是:偿债风险较大;限制性条款较多;筹资数量有限等。
(三)短期负债筹资
短期负债筹资的特点:筹资的成本较低;速度快,容易取得;资金使用较灵活,筹资富有弹性。但由于企业应在短期内拿出足够的资金来偿还债务,如果届时现金流量安排不当,企业就会陷入财务危机,因此,短期筹资的筹资风险较高。
商业信用和短期借款是短期负债筹资的两种主要方式。
商业信用筹资的特点是:使用非常方便,无须办理正式筹资手续,如果没有现金折扣信用条件,商业信用没有实际的筹资成本;商业信用的限制条件少,是在商品交换中产生的“自发性筹资”。
二、资本结构的决策分析
(一)资本成本
1.资本成本概述
(1)资金成本是指资金使用者为筹集和使用资金所支付的代价,它包括资金的使用费用和筹集费用
使用资金支付的报酬是指在资金使用期内按年或按月支付给资金供应者的报酬,如股息、红利、利息、租金等;
筹资费用是指在资金筹集过程中所支付的费用,如委托证券经营机构代理发行股票、债券所支付的代办费,股票、债券的印刷费、发行费、公证费、广告费、律师费及筹资手续费等。
(2)资本成本作用
资本成本不仅是企业选择筹资方式和评价各种投资项目是否可行的重要依据,而且还是衡量企业经营业绩的重要标准。
2.个别资本成本的计算
个别资本成本是指各种筹资方式的成本。主要包括借款成本、债券成本、普通股成本和留存收益成本。前两种为债务资本成本,后两种为权益资本成本。
资本成本=资金占用费/(筹资总额-筹资费用)
(1)借款成本。借款成本包括借款利息和筹资费用。借款利息计入税前成本费用,可以起到抵税的作用。因此,一次还本、分期付息借款的成本为:
KL=IL(1-T)/L(1-FL
KL长期借款成本率
IL借款年息
L借款额
T所得税率
FL筹资费率
RL为长期借款的利率。
当长期借款的筹资费用很小时,也可以忽略不计。
【例13-11】某企业取得5年期长期借款200万元,年利率11%,每年付息一次,到期一次还本,筹资费用率0.5%,企业所得税率25%。该项长期借款的资本成本为:
『正确答案』
【13-12】沿用【例13-11】的资料,根据考虑货币时间价值的方法,该项借款的资本成本计算如下:
『正确答案』
第一步,计算税前借款资本成本:
查表,10%,5年期的年金现值系数为3.791;10%,5年期的复利现值系数为0.621。代入上式有:
200×11%×3.791+200×0.621-199=8.602(万元)
8.602万元大于0,应提高贴现率再试。
查表,12%,5年期的年金现值系数为3.605;12%,5年期的复利现值系数为0.567.代入上式有:200×11%×3.605+200×0.567-199=-6.29(万元)
-6.29万元小于零,运用内插法求税前借款资本成本:
第二步,计算税后借款资本成本:
KL=K(1-T)=11.16%×(1-25%)=8.37%
(2)债券成本:包括筹资费用和债券利息。债券利息计入税前成本费用,可以起到抵税的作用。因此,一次还本、分期付息债券的成本为:
Kb=Ib(1-T)/B(1-Fb
Kb债券资金成本
Ib债券年息
T所得税率
B债券筹资额(实际价)
Fb筹资费率
【例13-13】假定公司发行面额为400万元的10年期债券,票面利率为10%,发行费用率为4%,发行价格为450万元,公司所得税率为25%。该债券成本为:
K b=[400×10%×(1-25%)]÷[450×(1-4%)]=6.94%
如果将货币时间价值考虑在内,债券成本的计算与长期借款成本的计算一样,公式为:
『正确答案』
Kb=K(1-T)
式中:K——所得税前的债券成本;
Kb——所得税后的债券成本。
【例13-14】假设公司发行总面额为400万元的10年期债券,票面利率为10%,发行费用率为4%。如果考虑货币时间价值,计算该债券的成本如下:
『正确答案』
第一步,计算税前债券成本:
400×(1-4%)=400×10%×(P/A,K,10)+400×(P/F,K,10)
经查表,(P/A,12%,10)=5.65,(P/F,12%,10)=0.322,则:
400×(1-4%)-400×100%×5.65-400×0.322=29.2(万元)
29.2万元大于零,应降低贴现率再试。
查表,(P/A,10%,10,)=6.145,(P/F,10,10,)=0.386,则:
400×(1-4%)-400×10%×6.145-400×0.386=-16.2(万元)
-16.2万元小于零,运用内插法求税前债券成本:
10%+[16.2/(29.2+16.2)]×(12%-10%)=10.7%
第二步,计算税后债券成本:
Kb=K(1-T)=10.7%×(1-25%)=8.025%
(3)留存收益成本:权益资金成本=股利
股利增长模型
KS=(D1/P0)+G
KS留存收益成本 D1-----预期第一年的股利额
P0----普通股市价 G---普通股股利年增长率
【13-15】某公司普通股目前市价为28元,股利年增长率12%,本年发放股利1元,则:
『正确答案』
DC=1×(1+12%)=1.12(元)
资本资产定价模型
KS=RF+β(Km-RF
【例13-16】假设当前市场无风险收益率为10%,平均风险股票必要收益率为14%,某公司普通股β值为1.2。留存收益的成本为:
『正确答案』
Ks=10%+1.2×(14%-10%)=14.8%
风险溢价法
KS=Kb+RPc
Kb债务成本 R Pc风险溢价----3-5%之间估计
(4)优先股成本
Kp=D/P0(1-F)
【例13-17】某企业按面值发行100万元的优先股,筹资费用率为4%,每年支付12%的股利,则优先股的成本为:
『正确答案』
KP=100×12%/100×(1-4%)=12.5%
(5)普通股成本
与留存收益相比,普通股筹资需要支付筹资费用。
Knc=D1/P0(1-fc)+ G
Knc:普通股成本
D1:预期年股利额
P0:股票筹资额
fc:筹资费率
G:股利增长率
【例13-18】某公司发行面值1元的普通股1 000万股,每股的市场价格为5元,筹资费用率为5%,第1年的股利率为10%,以后股利按固定增长率4%增长。则普通股成本为:
『正确答案』
Knc=1 000×1×10%÷[1 000×5×(1-5%)]+4%=6.1%
3.加权平均资本成本的计算
加权平均资本成本一般是以各种资本占全部资本的比重为权数,对个别资本成本进行加权平均确定的。个别资本成本和企业的资本结构是计算加权平均资本成本的两大决定因素,其计算公式为:
式中:Kw--加权平均资本成本;
Kj--第j种个别资本成本;
Wj--第j种个别资本占全部资本的比重(权数)。
【例13-19】某企业账面反映的长期资金共500万元,其中长期借款100万元,应付长期债券50万元,普通股250万元,留存收益100万元;其税后个别资本成本分别为6.7%、9.17%、11.26%和11%。该企业的加权平均资本率为:
『正确答案』
4.边际资本成本
所谓“边际资本成本”是指企业追加筹措资本的成本。可以理解为资金每增加一个单位而增加的成本。边际资本成本也是按加权平均法计算的,具体步骤:
【13-20】某企业拥有长期资金1000万元,其中长期借款200万元,长期债券50万元,普通股750万元。由于扩大规模需要,拟筹集新资金。经分析,认为筹集新筹资后应保持目前的资本结构。并测算出了随筹资的增加各种资本成本的变化见下表13-15。
表13-15           随筹资的增加各种资本成本的变化
资金种类
目标资本结构
新筹资额
资本成本
长期借款
20%
100 000元内
100 000~400 000元
400 000元以上
6%
7%
8%
长期债券
5%
25 000元内
25 000元以上
10%
12%
普通股
75%
225 000元内
225 000~750 000元
750 000元以上
14%
15%
16%
  (1)计算筹资突破点,因为花费一定的资本成本只能筹集到一定限度的资金,超过这一限度多筹集资金就要多花费资本成本,引起原资本成本率的变化,于是就把在保持某资本成本率的条件下可以筹集到的资金总限度称为现有资本结构下的筹资突破点,在筹资突破点范围内筹资,原来的资本成本率不会改变,一旦筹资额超过筹资突破点,即使维持现有的资本结构,其资本成本率也会增加,筹资突破点计算公式为:
『正确答案』
筹资突破点=可用某一特定成本率筹集到的某种资金额/该种资金在资本结构中所占的比重
在花费6%资本成本时,取得的长期借款筹资限额为100 000元,其筹资突破点便为:
100 000/20%=500 000(元)
而在花费7%资本成本时,取得的长期借款筹资限额为400 000元,其筹资突破点则为:
400 000/20%=2 000 000(元)
表13-16          筹资突破点的计算
资金种类
资本结构
资本成本
新筹资额
筹资突破点
长期借款
20%
6%
7%
8%
500 000元内
500 000~2 000 000元
2 000 000元以上
500 000
2 000 000
长期债券
5%
10%
12%
500 000元内
500 000元以上
500 000
普通股
75%
14%
15%
16%
300 000元内
300 000~1 000 000元
1 000 000元以上
300 000
1 000 000
  表13-17        各筹资范围的加权平均资本成本
筹资总额范围
资金种类
资本结构
资本成本
加权平均资本成本
300 000元内
长期借款
长期债券
普通股
20%
5%
75%
6%
10%
14%
20%×6%=1.2%
5%×10%=0.5%
75%×14%=10.5%
12.2%
300 000~500 000
长期借款
长期债券
普通股
20%
5%
75%
6%
10%
15%
20%×6%=1.2%
5%×10%=0.5%
75%×15%=11.25%
12.95%
500 000~1 000 000
长期借款
长期债券
普通股
20%
5%
75%
7%
12%
15%
20%×7%=1.4%
5%×12%=0.6%
75%×15%=11.25%
13.25%
1 000 000~2 000 000元
长期借款
长期债券
普通股
20%
5%
75%
7%
12%
16%
20%×7%=1.4%
5%×12%=0.6%
75%×16%=12%
14%
2 000 000元以上
长期借款
长期债券
普通股
20%
5%
75%
8%
12%
16%
20%×8%=1.6%
5%×12%=0.6%
75%×16%=12%
14.2%
【例题·单选题】下列各项中,体现企业筹集资金时“筹资突破点”含义的是( )。(2008年)
A.边际资本成本
B.加权平均资本成本
C.筹集的应突破资金限额
D.保持某一资本成本率条件下筹集的资金总限度
『正确答案』D
『答案解析』筹资突破点,是指保持某一资本成本率条件下筹集的资金总限度,超过“筹资突破点”资金成本率就发生变化。
(二)资本结构
1.资本结构概念。资本结构是指企业各种长期资金筹集来源的构成和比例关系。它是企业融资决策的核心问题之一。
用以衡量企业资本结构是否最佳的标准主要有:
(1)加权平均资本成本最低,企业为筹资所花费的代价最少;
(2)筹集到的能供企业使用的资本最充裕,能够确保企业长期经营和发展的需要
(3)股票市价上升,股东财富最大,企业总体价值最大;
(4)企业的财务风险最小。
最佳资本结构应当是在企业风险和报酬相互平衡的基础上求得的,这个结构不仅要使企业的股价最高,而且要使企业的资本成本最低。
2.资本结构的决策分析
(1)每股收益分析(EPS分析)
每股收益无差别点是指每股收益不受融资方式影响的销售水平。
每股收益(EPS)无差别点的息税前利润或销售额的计算公式为:
式中:EBIT——息税前利润;
I  ——每年支付的利息;
T  ——所得税税率;
PD ——优先股股利;
N  ——普通股股数;
S  ——销售收入总额;
VC ——变动成本总额;
a  ——固定成本总额。
注:在每股收益无差别点上,无论是采用负债融资,还是采用权益融资,每股收益都是相等的。
若以EPS1代表负债融资,以EPS2代表权益融资,有:
EPS1=EPS2
在每股盈余无差别点上S1=S2,则
能使得上述条件公式成立的销售额(S)为每股收益无差别点销售额。
【13-21】某公司原有资本700万元,其中负债资本200万元(每年负担利息24万元),普通股资本500万元(发行普通股10万股,每股面值50元)。由于扩大业务,需追加筹资300万元。其筹资方式有二:
一是全部发行普通股:增发普通股6万,每股面值50元。
二是全部借入长期债务:债务仍为利率12%,利息36万元。
公司变动成本率为60%,固定成本为180万元,所得税税率25%。
『正确答案』
将上述资料中的有关数据带入条件公式:
(S-0.6S-180-24)(1-25%)÷(10+6)=(S-0.6S-180-24-36)(1-25%)÷10
解上式,S=750(万元)
此时每股收益为:(750-0.6×750-180-24)(1-25%)÷16=4.5(元)
(2)杠杆分析
杠杆分析是指分析企业各种杠杆运用情况对企业息前税前利润(EBIT)和每股收益(EPS)的影响,以及最终对企业资本结构决策的影响。
主要的杠杆分析方法有经营杠杆系数分析、财务杠杆系数分析和复合杠杆系数分析。
财务风险是指全部资本中债务资本比率的变化带来的风险。财务杠杆系数是企业一定时期息前税前利润确定的条件下,所计算的每股收益的变动率相当于息税前利润变动率的倍数。财务杠杆可用如下公式计算:
财务杠杆系数(DFL)
式中:EBIT--息前税前利润;
△EBIT--息前税前利润变动额;
△EBIT%--息前税前利润变动率;
△EPS%--每股收益变动率。
【13-22】企业一定时期的息前税前利润为40 000元,长期负债总额为100 000元,负债利率为12%,则其财务杠杆系数为:
『正确答案』
DFL=40 000/(40 000-100 000×12%)=1.43
该系数表明企业财务杠杆的运用程度,系数越大说明企业负债比例越高,系数为1,说明企业负债筹资为0。财务杠杆系数为1.43,表明当EBIT每增加100%,则每股收益(EPS)就会增长143%。
【例题·多选题】(2007年)对财务杠杆进行计量的最常用指标是财务杠杆系数,下列各项因素中,能够直接影响财务杠杆系数大小的有()。
A.息税前利润
B.利息
C.固定定成本
D.税后利润
E.净资产收益率
『正确答案』AB
『答案解析』财务杠杆系数=息税前利润/(息税前利润-利息)。
3.最佳资本结构的确定
在公司总价值最大的资本结构下,公司的资本成本是最低的。
公司的市场总价值V应该等于其股票的总价值S加上债券的价值B即V S+B
其中:债券价值按面值计算B
股票价值S=(EBIT-I) (1-T)÷KS
其中KS(权益资本成本)采用资本定价模型KS= RF +β( Km- RF
加权平均资本成本=税前债务资本成本×(1-所得税税率)×债务额占总资本比重+权益资本成本×股东权益占总资本比重。
第四节 投资决策分析
一、项目投资的决策分析
(一)现金流量概念
在资本预算中,对项目作投资决策的主要依据是项目的现金流量。现金流量包括现金流出量、现金流入量和现金净流量三个具体概念。与项目投资相关的现金流量包括:
(1)投资支出:主要包括购置设置、建筑厂房、购买无形资产、筹建费用等。新项目投入需要增加库存和应收账款以便扩大生产和销售,因此流动资产和流动负债都会增加。
净营运资本=流动资产-流动负债,这部分资本需要长期资本来补充,应计入投资支出。
(2)经营现金流量:指项目投入使用后,在寿命期内由于生产经营给企业带来的现金流入和现金流出增量。
例如,某项目需投资100万元,寿命为10年,该项目实施与否的收入、支出见表13-20。
表13-20
  项目
  实施项目
  不实施项目
  差额
  销售净额
  160.00
  100.00
  60.00
  经营成本
  60.00
  40.00
  20.00
  折旧费
  20.00
  10.00
  10.00
  税前收入
  80.00
  50.00
  30.00
  所得税费用(税率25%)
  20.00
  12.50
  7.50
  税后净收入
  60.00
  37.50
  22.50
  净经营现金流量(税后净收入+折旧费)
  80.00
  47.50
  32.50
  (3)期末净现金流量。项目寿命期末除了寿命期最后一年的经营现金流量外,还有固定资产清算变现的税后收入、回收投入项目的净营运资本、停止使用的土地出卖收入等。
(二)项目投资决策分析的基本方法
1.回收期法。回收期是企业用投资项目所得的净现金流量来回收项目初始投资所需的年限。
如果每年的税后净经营现金流量相同,且原始投资一次支出,则:
回收期=原始投资额/每年税后净经营现金流量(NCF)
2.净现值法
净现值是指特定方案未来现金流入现值与未来现金流出现值之间的差额,用NPV表示。若以投资额为投资项目的现金流出,税后净现金流量为项目的现金净流入,其表达式为:
净现值的判别标准是:若NPV≥0,则项目应予接受;若NPV <0,则项目应予拒绝。
3.内部收益率法
内部收益率可定义为使项目在寿命期内现金流入现值等于现金流出现值的折现率,也就是使项目净现值为零的折现率,用:IRR表示。
当NPV=0时:
内部收益率的判断标准是:IRR大于、等于筹资的资本成本(或项目要求的收益率),项目可接受;若IRR小于资本成本(或项目要求的收益率),则项目不可接受。
4.获利能力指数法
获利能力指数是项目经营净现金流量现值和投资支出现值之比,表明项目单位投资的获利能力,记为PI。
获利能力指数的判断标准是: PI≥1,项目可接受;反之,项目应拒绝。
5.会计收益率法
会计收益率是项目年平均税后净收入和平均账面投资额之比,记为ARR。
会计收益率的判断标准是:ARR≥企业目标收益率时,项目可行。
优缺点:计算简便,与会计的口径一致;但没有考虑货币的时间价值,年平均净收益受到会计政策的影响。
(三)对决策方法的评价
通常,一个好的项目投资决策分析方法应该具有以下几个特性:
(1)考虑项目整个寿命的现金流量;
(2)考虑资金的时间价值,对现金流量按资本成本折现;
(3)对互斥项目进行比较或优选时,应能选出使公司价值最大的项目。
结论:对于相互独立的项目,净现值法、内部收益率法、获利能力指数法得出的结论都是正确的。对于互斥项目,只有净现值法最正确。
(四)项目投资决策分析的应用
1.固定资产更新决策
(1)期初增量投资支出:
售旧购新的现金净流量=-(新设备投资-旧设备的变价价值)
旧设备提前报废发生净损失减税(或净收益纳税)的净现金流量=(账面价值-变现价值)×所得税率
(2)营运资本投资的净现金流量=-净营运资本增加额
项目寿命期内经营现金净流量:
(3)期末非经营净现金净流量:
2.资本限量决策
资本限量决策是指企业资金有一定限度,不能投资于所有可接受的项目。实质上就是运用获利指数法寻求一组使净现值最大化的投资项目组合。使用获利指数法的基本步骤如下:
(1)计算所有投资项目的净现值和获利指数,只接受PI≥1的投资项目;
(2)按各投资方案的获利指数高低为标准进行排序,逐项计算累计投资额,并与资本限量进行比较;
(3)当截止到某投资项目的累计投资额恰好等于资本限量时,前面的各投资项目即为最优的投资组合。
(4)如果第(3)步无法直接找到最优投资组合,需采用一定的方法对第③步进行必要的修正,即对投资项目在资本限量内进行所有可能的投资组合排列,并找出所有投资组合的净现值的大小,接受净现值最大的投资组合为最优组合。
二、投资项目的风险分析
投资风险分析的常用方法是风险调整贴现率法和肯定当量法。
(一)风险调整贴现率法
风险调整贴现率法的基本思想是:对于高风险的项目,采用较高的贴现率去计算净现值,然后根据净现值法的规则来选择方案。其关键是根据风险的大小确定风险调整贴现率。
【例题·单选题】(2007年)采用风险调整贴现率法时,可以作为确定风险调整贴现率的关键因素是()。
A.投资项目的税后现金流量
B.投资项目风险的大小
C.投资项目的风险报酬率
D.投资项目的社会平均收益率
『正确答案』B
『答案解析』风险调整贴现率法的关键是根据风险的大小确定风险调整贴现率
(二)肯定当量法
肯定当量法的基本思路是先用一个系数把有风险的现金收支调整为无风险的现金收支,然后用无风险的贴现率去计算净现值,以便用净现值法的规则判断投资机会的可取程度。
肯定当量系数,是指不肯定的1元现金流量期望值相当于使投资者满意的肯定的金额的系数,它可以把各年不肯定的现金流量换算成肯定的现金流量。由于标准离差率是衡量风险大小的一个很好的指标,因而一般用它来确定肯定当量系数。